Фатих Бироль и всё-всё-всё или Апокалипсис вручную

                                                                                                                       Родило агентство в ночь не то сына, не то дочь.

На прошлой неделе руководимое и направляемое Ф. Биролем Международное энергетическое агентство разродилось очередным отчётом\прогнозом. Зверушка у команды потомка турецкоподданного получилась не то чтобы неведома. Она белая и пушистая, но погладить её не хочется. 
Всё дело в том, что на фоне обычного трёпа по поводу перспектив отрасли, эксперты походя, даже не осознавая что именно они ляпнули, предрекли погибель глобальной нефтепереработки. По крайней мере, в том виде, в каком мы её знаем.

По прочтении пресс-релиза остаётся впечатление, что при написании аналитических текстов сотрудники МЭА головным мозгом не пользуются, им хватает рефлексов и врученного кем-то шаблона. А как ещё объяснить парад  следующих друг за другом взаимоисключающих заявлений?

С одной стороны:
«В отсутствие более быстрого политического вмешательства и изменений в поведении [потребителей], долгосрочные драйверы роста продолжат стимулировать рост спроса на нефть.»

Отодвинем пока в сторону политическое вмешательство… и уроним челюсть от вот такого изыска:
 
«Спрос на бензин вряд ли вернется к уровням 2019 года , поскольку повышение эффективности и переход на электромобили [в развитых странах] затмевают устойчивый рост мобильности в развивающихся странах.» 

Это как? Аналитики не в состоянии проследить цепочку разворачивающихся на их глазах событий?

Антипандемичесие мероприятия – обрушение спроса на бензин – сокращение потребления нефти. 

Фатих Кемалевич сотоварищи не знают, что половина продукции НПЗ США – бензин? Да написали бы просто "янки, вешайтесь!" и прикрепили к тексту фото широко улыбающегося шефа в национальной одёжке с ятаганом. Шикарный пресс-релиз получился бы. Нет, я не скажу, что опечален судьбой американской нефтепереработки, но …



Побережье Мексиканского залива – это более половины производимых в штатах нефтепродуктов. НПЗ Луизианы с марта прошлого года перешли на более тяжёлую нефть, но расход её здесь валится уже более двух лет. В декабре 2020 г. здешняя переработка обвалилась на треть к декабрю 2018 г.
Техас потребляет больше местной LTO. И ввод сырья сократился здесь лишь на 7% от пика 2018 г.

35⁰ API эквивалентны плотности 850 кг\т. Плотность дизтоплива 860-870 кг\т.
Можно и нужно пустить в дело оставшихся после  первичной переработки тяжёлые фракции, но…  куда, чьорт побьери, девать бензин?! Латинская Америка столько не съест, даже если даром отдадут. В Азии – своих заводов немеряно. Сливать в Залив? Можно отменить санкции и снова припасть к венесуэльскому источнику, но амбиции вашингтонской гопоты вряд ли позволят. И куда девать тысячи километров новых труб, протянутых к побережью с пермианских делянок?
Останься на президентской должности Трамп, и МЭА огребло бы уже на пару с ВОЗ. В администрации Байдена все малохольные  такого рода детали, видимо, никого не волнуют, если предположить что там вообще есть кто-то, способный думать в эту сторону.

Оставим Техасщину вместе с нависшей над этим краем угрозой и вернёмся к мутонам, то бишь к отчёту МЭА.

Сформулируем коротко предыдущие тезисы.
 - потребление нефти будет расти, но
 - спрос на бензин парадоксальным образом  упадёт. 

И далее следует не менее восхитительный пассаж:

«Нефтехимическая промышленность остается опорой роста [потребления нефти] в прогнозируемый период.»

Ёлы-палы…  В этой конторе хоть кто-то следит за бардаком, в который погрузилась нефтехимия планеты с ноября прошлого года? Или там всё как у Байдена в бункере?



Это цены на базовые масла – основа для производства моторных масел и прочих смазок. Всё, что нужно для получения готового продукта  – добавить соответствующие присадки.
В табличке данные для черноморского региона. А вот протяжный стон из Азии:

«Базирующийся в Сингапуре производитель базового масла повышает отпускные цены на все его сорта. Повышение цен - пятое в этом году и второе в этом месяце.
Премия производителя [надбавка к контрактной цене] по bright stock SN 500 [светлое минеральное, самая дешёвая 1-я группа] вырастет до 215 долларов за тонну, что является максимальным показателем с августа 2016 года. Премия за bright stock SN 150 [более простое, используется для производства индустриальных смазок, 1-я группа] вырастет до 750 долларов за тонну, что является самым высоким уровнем за более чем десятилетие.»

На прошлой неделе за тонну SN 500 в Европе были готовы платить 1480 $\т, а в Индии 1550. И не цена сейчас играет определяющую роль, а возможность купить сырьё в принципе.

Это залитый нефтью по ноздри мир? Не нефтью он залит, а углеводородными  жидкостями. Стоило убрать с рынка 8 млн барр\с реальной нефти, и тяжко завздыхала вся ЮВА и Индия. Упала отгрузка Юралс из российских портов на Балтике и в Чёрном море  – запищала Европка. 

А вот так нынче выглядят цены на самые востребованные полимеры.



(размерность - 1000 $/тонна)
Во всём мире, пожалуй, кроме Штатов, сырьём для производства ПЭ и ПП являются получаемые на НПЗ пропан-пропиленовая фракция и нафта. 
 

Всё просто. Антипандемические мероприятия обрушили спрос на бензин. Как следствие, обвалилось производство и лёгких концов. Понимаете, Фатих Кемалевич?

                                          Цена ПЭ И ПП в США 
 https://www.theplasticsexchange.com/
Верхний график - полиэтилен высокого давления, $ / фунт
Нижний - полипропилен, гомополимер, $ / фунт

В США основные источники СУГ – газоперерабатывающие заводы. Здесь в качестве сырья могут использовать и этан. И ничем иным, кроме падения добычи нефти, а вместе с нею и ШФЛУ, столь драматический рост цен на основные полимеры объяснить не получается. Как началось в ноябре, так и не заканчивается. Февральская диверсия Деда Мороза  в Техасе, несомненно, внесла свою лепту в этот праздник.  

На прошлой неделе WSJ довела до сведения широкой общественности: 

«Toyota и Honda заявили в среду, что они остановят производство на заводах в Северной Америке из-за нехватки важнейших материалов, включая пластмассовые компоненты, нефтехимию и полупроводники.»

Ну а как? Там сейчас вся страна от Дакоты до Техаса жильё починяет и трубы меняет. А бензина им не надо.
Неужели не понятно, что всё, вообщё всё, что окружает нас в быту, имеет приемлемую цену лишь до тех пор, пока сырьё для нефтехимии является побочным продуктом производства моторных топлив?

Но гораздо более, чем дубизм экспертов МЭА в практических предметах, меня тревожит их категорическое нежелание обсуждать текущий кризис ценообразования на сорт нефти Брент. Вопрос стоит нереально остро. Североморский эталон, уже давно не имеющий отношения к одноимённому месторождению, может исчезнуть, оставив Европу без инструмента контроля цены нефти.

«Platts ожидает, что в следующем году количество сырой нефти, лежащее в основе эталонного показателя, упадет ниже уровня отгрузки в день - порог, который фирма назвала «критическим».

Переведу на русский адекватный. Добыча  в Северном море неуклонно падает, и количество проданных поставочных фьючерсов превышает объём сырья, доступного к отгрузке в следующем году.  Ликвидность фьючерса в таких обстоятельствах следует за добычей, а Platts изобретает способы реанимации бенчмарка.
И если добавление в состав эталонной смеси нефти с норвежского Тролля торговцы кое-как переварили, слегка переписав кондиции, то нововведения текущего года оказались для них слишком радикальными. 

Во-первых, не желая терять контроль над ценообразованием, Platts включила в состав смеси Брент  американскую WTI. Ага, североевропейский эталон… из Хьюстона.
Во-вторых,  поскольку отгрузить с терминала  в Европе нефть, физически пребывающую в Хьюстоне возможным не представляется, контора объявила о том, что Брент с июля 22 г. торгуется вместе с ценой доставки, т.е., контракт CIF вместо FOB. И называться это дело будет не Brent FOB, а CIF Rotterdam. 
В-третьих уже и не понадобилось. Хватило первых двух.

Необходимо отметить, что вся эта хрень реформа была реализована столь напористо и стремительно, без разговоров, обсуждений и прочего плюрализма, что это «вызвало шок и возражения отрасли». 

Цитата по итогам битвы за контроль над ценником от Argus – вечного конкурента Platts на спекульском поприще:

«Platts в прошлом смогла продвинуться вперед, внося изменения в Dated Brent - такие как добавление нефти Тролля и внесение корректировок качества - при поддержке нескольких крупных участников торговли нефтью Северного моря. Остальная часть рынка в конце концов приняла изменения. Но опыт последних нескольких недель подсказывает, что эти дни могут закончиться. Platts, по собственному признанию, потеряла доверие отрасли, и любые изменения в отношении Dated Brent теперь потребуют более широкого консенсуса.»

Каково? Эти пляски святого Витуса в исполнении  Platts дают исчерпывающие объяснения охватившей Европу в прошлом году озеленительной истерики. 
 - Требую 55%! 
 - Фигня, даёшь, 65% сокращения выбросов!  
 - А я вообще авто с ДВС запрещу с 2035!
 - Мелочи, Киса, мы с 30- го это дело прикроем!
А я…. а я…  а вот я! 

Боротьба с пандемией, "углеродная граница", ветряки и еврики-нолики, извлекаемые из вакуума посредством манипуляций на сделанной в Китае клаве – вот ответ цивилизованного мира на энергетический кризис. Св. Гидрогений  им в помощь.