Как мы дошли до жизни такой. Часть 2. Депрессия 1900–1908 гг.

Итак, небольшое резюме, чтобы подвести итог опубликованного ранее. На конец XIX века российская экономика попала в довольно противоречивую ситуацию. При Александре III получилось добиться очень неплохих результатов. На мой взгляд, именно в этот период произошел наиболее динамичный, впечатляющий рост производительных сил, который хоть и меньше в абсолютных цифрах 1913 года, но зато был в большей степени результатом внутренних преобразований, а не внешних вливаний (это очень утрировано и грубо).

В последнее десятилетие XIX века стало понятно, что сохранить набранный темп, можно только путем изыскания новых ресурсов. Пути тут было два, либо искать их внутри государства, либо снаружи. Внутренний путь был предан обструкции. Смеялись над проектом Антоновича так громко и задорно, что в прессе спустя десять лет можно было найти отзвуки этого веселья. Синхронно с этим, начинаются мероприятия по добыче ресурсов извне. Прежде всего, попытки наладить колониальный грабеж и валютная реформа Витте. Забегая вперед, стоит сразу сказать, что внешнеполитический гений Безобразова и его присных, которые обладали большим влиянием на Николая II, привел к тому, что 10 лет и масса ресурсов, вложенных в дальневосточный проект, просто вылетели в трубу не дав результата.

С денежной реформой все обстояло гораздо успешнее. Она по крайней мере достигла своих целей — упростила вывоз капитала, сделав рубль конвертируемой валютой, сделала более выгодным импорт. Таможенные пошлины отсекли большую часть готовой продукции, заставив ввозить технологии и капитал. Проблем было две. Первая — кризис в Европе, который привел к нехватке средств для российской экономики. А вторая — это тот нехитрый факт, что к конкурентам на внешнеполитической арене относятся иначе, чем к младшим партнерам, на которых можно хорошо заработать. Мысль, что можно одновременно просить денег в долг на выгодных условиях и одновременно драться со своими кредиторами за кусок китайского пирога, настолько изумительна, что слов не отыскать. Грустный итог заключался в том, что РИ либо не давали в долг, либо давали, но под грабительский процент. Ни о каких дешевых «коротких деньгах» речи уже не было.

Часть 2. Депрессия 1900-1908 гг.

Экономический кризис 1899–1900 годов нанес сильнейший удар по русскому денежному рынку и почти полностью прекратил импорт иностранных капиталов. Кризис вызвал стремительное падение курсов ценных бумаг. За два года (1899-1901) курсовая цена акций 98 русских обществ упала с 1316 до 536 млн. франков. С конца 1899 года не платили дивидендов 300 крупных предприятий. Падение курсов ценных бумаг и крахи Мамонтова, Дервиза, Алчевского и Полякова, пользовавшихся большими кредитами в важнейших банках страны, панически подействовало на банки. Они начали резко сокращать кредиты и пытались любой ценой, хотя часто и безуспешно, высвобождать средства, иммобилизированные в финансировании промышленности. Ссуды и онколь под негарантированные бумаги снизились за 1900-1902 гг. с 209 до 157 млн. руб., а корреспонденты лоро под негарантированные бумаги — с 82 до 38 млн. руб. (1903 г.). В итоге, все перечисленные статьи снизились до уровня 1895 года. Этот период отмечен крупными убытками частных коммерческих банков. Министерство финансов и Государственный банк пришли им на помощь. Был введен временный прием в обеспечение онкольных счетов негарантированных ценных бумаг с выдачей акционерным банкам кредитов в размере 60% биржевой цены акций и 70% от цены облигаций. Государственный банк прекратил начисление процентов по текущим счетам, сознательно стимулируя владельцев этих счетов переводить свои средства на текущие счета в частные банки. Впервые был организован т. н. «биржевой красный крест», синдикат частных банков под руководством Государственного банка для поддержания курсов бумаг, с оборотным капиталом 5,5 млн. руб., которые внес Государственный банк. Кредиты последнего частным банкам по балансам на 1 января возросли с 27 млн. руб. в 1898 году до 94 млн. руб. в 1902 году. Помимо того, в распоряжение акционерных банков Министерством финансов было дано свыше 100 млн. руб. железнодорожных вкладов. Специальная поддержка была оказана тем банкам, которые после кризиса оказались в особо тяжелом положении. Только в 1907 году вклады и вексельные кредиты достигли докризисного уровня. Направление денежных капиталов в условиях депрессии коренным образом изменилось. Резко повысился объем средств, направленных в твердопроцентные бумаги, в первую очередь в государственные займы. Доля же денежных накоплений, которые были привлечены в акционерные капиталы, упала с 29 до 12%. Сумма всех акционерных капиталов за восьмилетие кризиса и депрессии возросла только на 33%, тогда как в период промышленного подъема она выросла на 118%.

Развитие ситуации подобным образом подталкивало акционерные банки к трансформации структуры своих активов и пассивов, и, прежде всего, пересмотру характера операций, которые они вели. Несмотря на то, что количество связей банков с промышленностью существенно уменьшилось в период кризиса и депрессии, прочность оставшихся связей перешла на качественно новый уровень. Банки проводили принудительное акционирование и санацию проблемных предприятий, вырабатывали действенные алгоритмы взаимодействия, которые помогли успешно работать с промышленностью в период нового промышленного подъема. В то же время значительное количество банков было вынуждено перенаправить свои ресурсы на осуществление подтоварного кредитования, товарокомиссионных операций и даже торговли за собственный счет. Стоит отметить, что подобная деятельность была характерна не только для «депозитных» и провинциальных банков, но даже для «деловых» (жаргонизм, обозначает банк, активно работающий на фондовом рынке) банков Петербурга, в этот период превращавшихся в банки универсального типа за счет увеличения сети отделений, прежде всего.

Тяжелая промышленность играла для большинства банков, не смотря на темпы своего развития, вспомогательную роль, давая им необходимый в кризис «запас плавучести» за счет сумм на текущих счетах. В период особенно интенсивного развития промышленности Донецкого бассейна, банки, в данном регионе переживали тяжелые времена. Механизм этого процесса был идентичен тому, что можно было наблюдать на примере Уральских заводов. Когда у промышленного предприятия дела идут хорошо, у него нет необходимости в целом ряде банковских услуг, связанных с предоставлением оборотного капитала и посредничестве при сбыте продукции. Это означает, что банк начинает терпеть убытки.

Данная зависимость видна не только на уровне показателей отделений банка, который мы пытаемся рассмотреть. Макроэкономические показатели также свидетельствуют о своеобразной обратно пропорциональной зависимости развития промышленности от развития банковского сектора. Подобные наблюдения были сделаны В. Е. Варзаром, который отметил, что кульминационный пункт роста промышленности 1896-97 гг. До 1907-08 гг. развитие ее фактически приостанавливается, тогда как банковское дело сильно прогрессирует в этот период. Депрессия банков с 1900 по 1905 гг. — время наибольшего расцвета мануфактуры, прядильной промышленности. Некоторые отрасли металлургической промышленности стояли на точке замерзания в 1905-08 гг., когда банковский сектор в целом уже вышел из депрессии.