Беларусь разместит евробонды на 1,4 млрд резаной.

Делегация РБ 19−21 июня провела в США и Европе road show долларовых еврооблигаций. Организаторами размещения выступают Citi, Raiffeisen Bank International AG и Банк развития Беларуси.

Пятилетний транш будет размещен с доходностью 7,125%, десятилетний — с доходностью 7,625%. Совокупный спрос на бумаги превысил 3,1 млрд долларов.

Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность 7−7,5% и 7,75−8% соответственно, но в ходе сбора заявок сужал ориентиры до около 7,25% и 7,75%.

В январе 2011 года 7-летние суверенные еврооблигации размещались на 800 млн долларов под 8,95%. Это единственный выпуск евробондов Беларуси, находящийся в обращении.

А что говорят нам "Партнёры" из за Буга.(Леонид Злотников)

По евробондам белорусские власти получили заем на семь лет, и каждый год им придется выплачивать 7,5%. Для евробондов – это очень высокий процент. Чем выше процент – тем меньше уровень доверия со стороны заемщиков.

Больший процент предлагали только Венесуэле (35% годовых) и Бразилии (10,6% годовых) (в обеих этих странах – серьезный политический кризис – ред.). Успешные страны размещают евробонды под десятые доли процента.

Беларусь же в течение семи лет будет выплачивать только процентов на 105 миллионов. И это – не считая основной части долга! Получается, что по этому займу придется заплатить в полтора раза больше, чем власти получили. Если бы у властей хватило сноровки вложить эти деньги в проекты, которые дают больше 7,5% прибыли в год – то предприятие выгодное. И частный бизнес такие проекты может предложить – от 10 и выше процентов прибыли.

Но вся беда в том, что ни в какие коммерческие проекты эти деньги вкладываться не будут. Все они пойдут на выплату огромных внешних долгов Беларуси. Власти берут деньги не для инвестиций в выгодные проекты, а для «латания дыр» по старым долгам – по принципу заплат на «тришкином кафтане». В итоге решение проблем отодвигается в будущее: сегодня еще поживем – а завтра будь, что будет.

Например, в январе 2018 года власти должны выплатить $800 миллионов по прошлым евробондам, которые были размещены семь лет назад. В основном для покрытия этого долга и берется новый заем.

Это можно сравнить с домохозяйством, где, например, глава семьи получил какую-то сумму денег, но не понес ее вложить в выгодные акции или в быстро развивающийся бизнес, а проел, прокутил и прогулял – а потом берет в долг еще больше. Худо-бедно отдает прежние долги, а остатки – снова проедает и прогуливает. И так по кругу, погрязая во все больших долгах.

То, что долг дали под такой высокий процент – 7,5% годовых – говорит о том, что риск дефолта очень большой. У Беларуси и без этого довольно внушительный внешний долг, и ссуживать еще что-то такому должнику – огромный риск. Поэтому кредиторы предлагают такой драконовский процент, а это, в свою очередь, увеличивает и риски Лукашенко.

Не будь у него таких больших долгов – получил бы под 3,5-4%. Но такой высокий процент по евробондам – сигнал, что кредиторы считают положение своего должника очень и очень ненадежным.

В 2011 разместили под 9 % на 800 мил. Сегодня под 7.5% на 1.4 млрд. Для АГЛы Перамога, для "Партнёров" здрада.Кому верить если Евробонды считаются краткосрочными и менее выгодными займами, к которым прибегают, если не удалось получить менее рискованный кредит.