Что большинство знает об экономике 2000-х? «Нефтяные сверхдоходы», «удвоение ВВП» (которое то ли есть, то ли его нет), «стабильность», «турецкие отели», «кредитные иномарки». Как все это работало? Попытаемся восстановить причинно-следственные связи.

На графике 1 мы видим динамику цены на нефть за период 1998-2012гг. Резкий взлет цен  в 1999, сильный рост с 2004 по 2008гг.

График 1

На графике 2 показано изменение ВВП (в ценах 2008 г.). Наблюдается корреляция с 1 графиком.

График 2

На графике 3 показан рост реальных располагаемых денежных доходов населения.

График 3

На диаграмме 4 мы видим динамику покупок новых автомобилей по годам, как подтверждение роста доходов.

Диаграмма 4

Посмотрели на 4 красивых графика, теперь порассуждаем. Давайте ответим на вопрос -очевидным ли является увеличение доходов населения, если прибыль от экспорта нефти и газа резко выросла, но нефтяные компании в большинстве своем частные?

Правильный ответ – нет. Владельцы нефтяных компаний, как раз наоборот, в целях максимального извлечения прибыли, не станут допускать увеличения зарплат своих работников (за исключением, разве что, руководящей прослойки, дабы повысить мотивацию и управляемость). Что уж говорить о зарплатах остального населения. Кроме того, они постараются максимально вывести прибыль за рубеж. Причин тому 2 – «потребительский инстинкт» (тяга самих владельцев и их родственников к красивой жизни, которую не может обеспечить нищая пост-ельцинская Россия) и «временщичество» (безусловное понимание, что при таком варварском (на тот момент) отношении к стране как властей, так и самих нефтяных олигархов, коллапс государства неизбежен). Естественно, мы принимаем активность государства близкой к нулю.

Первый промежуточный вывод. В рамках либеральной рыночной экономики, в которой государство самоустранилось и «руководит» крупный бизнес, повышение прибылей субъектов от экспорта нефти (газа, алмазов, руды) почти никак не отразится на доходах населения. Это подтверждают примеры некоторых африканских стран, из которых вывозятся природные ресурсы, но не завозится почти ничего взамен. А зачем?

Однако, что происходило на практике? Происходило следующее:

- Реальные доходы населения России с 2000г. по 2010г. увеличились в 2,4 раза.

- Импорт товаров за то же время увеличился в 5 раз.

- Бюджет страны также вырос в 5 раз.

- ВВП, очищенный от инфляции, вырос в 1,6 раза.

Но как происходило перераспределение нефтяных доходов в пользу населения? Анализ высвечивает 2 процесса, протекавших параллельно:

1. Завязывание бюджета с доходами от добычи нефти. Пресекаются маневры по продаже черного золота под видом скважинной жидкости. Национализируется часть нефтяных активов. Разрываются СРП. Устанавливается простая и прозрачная схема налогообложения (НДПИ).
2. Эмиссия рубля. Денежная масса М2 растет в 15 раз за 10 лет.

С НДПИ все понятно. Это прямое отщипывание части доходов «нефтяных королей». Однако оставшаяся прибыль продолжает утекать за рубеж.

Решение проблемы было придумано гениальное и в то же время рискованное - создать условия для того, чтобы долларовый капитал нефтяников приносил им доход внутри России.

Обязательным, но не единственным условием для этого была эмиссия рубля, которая обеспечивала прибыль экономических субъектов и рост доходов людей. Но для того, чтобы эмиссия приносила пользу, необходимы дополнительные условия:

- Построение эффективной схемы по «транспортировке» денежной массы от ЦБ до населения через экономический контур.

- Появление платежеспособного спроса должно сопровождаться повышением предложения товаров.

- Контроль за инфляцией (по крайней мере, удержание ее в разумных пределах).

Контроль инфляции в 00-х это тема отдельной статьи. Его нельзя назвать чересчур успешным, однако и в гипер нас не унесло. Из методов навскидку можно назвать контроль тарифов на ЖКХ специальными областными комиссиями, работу ФАС, сдерживание роста цен на бензин.

Более интересным представляется анализ схем распределения эмитированных денег от ЦБ до населения. Рассмотрим первую цепочку:

Продажа нефти нефтяными компаниями (НК) на экспорт ->  Обмен НК части долларов на рубли -> Уплата налогов -> Бюджет -> Зарплаты бюджетников, пенсии, госзакупки, льготы, дотации.

НК, чтобы заплатить НДПИ (а также НДС и иные налоги), необходимо обменять часть долларовой выручки на рубли. НК для этого могут выйти на биржу или купить напрямую у ЦБ. ЦБ для обеспечения нужного количества рублей производит эмиссию. Напечатанные рубли через налоговую систему возвращаются государству и поступают в бюджет. То есть государство отбирает часть долларовой выручки и попутно впрыскивает рубли в экономику.

Вторая цепочка.

Эмиссия -> Бюджет -> Зарплаты бюджетников, пенсии, госзакупки, льготы, дотации.

Эту цепочку нет нужды подробно описывать. Ее использование может как поддержать рост экономики, так и обрушить ее. Не только лишь все главы стран способны соблюсти баланс между эмитированными таким образом рублями и предложением товаров в экономике.

Третья цепочка.

Продажа нефти НК на экспорт ->  Обмен НК долларов на рубли -> Выплата повышенных зарплат работникам.

Здесь порядок сумм меньше, чем в предыдущих цепочках, но важность такой схемы безусловно высока. Начиная с 00-х и по сей день во многих провинциальных городках вахтовая работа это чуть ли не единственный способ заработка. Но что заставило руководство нефтяных компаний повышать зарплаты? Видимо имел место такой фактор. Повышение доходов населения за счет бюджетных средств вело к снижению привлекательности работы в северных районах, то есть к дефициту квалифицированного персонала. Чтобы снизить дефицит, руководство НК шло на увеличение зарплат. Увеличение зарплат в НК по цепочке снова приводило к увеличению налогов (ЕСН, НДФЛ), а также к повышению доходов остального (незанятого в нефтянке) населения. И схема работала как цепная самоподдерживающаяся реакция (до поры - до времени, конечно).

С путями создания платежеспособного спроса в 00-е более-менее разобрались. А как быть с предложением товаров?

Экономика России, изнасилованная «либералами» в 90-е, уже не в состоянии была предложить населению товары в нужном количестве. Поэтому, учитывая серьезный фактор – запуск глобального промышленного аутсорсинга в одной азиатской стране, было принято решение сделать ставку на импорт. Идти по пути наименьшего сопротивления.

Но для импорта товаров нужна валюта. Львиная доля нефтедолларов при этом оседает в частных руках, откуда ее вытащить затруднительно. Бизнесу (НК, банкам  и прочим) нужны были сигналы, что деньги в этой стране можно еще раз прокрутить, заработать и наконец-то свалить завоз импорта приносит прибыль. Помог «малый бизнес». Уловив тренд, в Поднебесную рванули челноки. Система заработала на малых оборотах. Затем подключился средний бизнес, пошла контейнерная доставка.

График 5

С технической точки зрения денежные перетоки выглядели так:

Валютные счета НК -> Банки-посредники -> Долларовые кредиты бизнесу + перевод валюты в подконтрольные фирмы -> Покупка товаров в Китае (или Европе) -> Продажа товаров за рубли в России -> Прибыль в рублях.

В схеме есть тонкое место. Рублевую прибыль нужно вкладывать внутри страны или снова менять на резаную и пускать в оборот. Обмен рублей во 2 случае давит на курс, укрепляя доллар. А крепкий бакс портит всю малину, разгоняя инфляцию на импортные товары. Однако укрепления резаной не было с 2002 до кризисного 2008 года. Курс удерживало 2 фактора:

1. Рублевая прибыль от торговли импортом не в полном объеме конвертировалась в доллары, так как частично поглощалась банками (которые ее прокручивали внутри страны) и уходила на уплату налогов.
2. Долларов в систему приходило с каждым годом все больше, так как росли нефтяные доходы.

Данная схема была привлекательной для всех. Банки выдавали кредиты, бизнес наладил торговлю, государство заткнуло дыры в бюджете, у населения выросли реальные доходы. Однако система имела естественное ограничение в виде конечности нефтедолларов.

Напрашивалась «хитрая» схема для продолжения банкета. Взять кредит в валюте на международном рынке (по низким ставкам) -> Прокрутить их через Китай и Россию -> PROFIT! Так поступили многие (см. график 6). Но недолго музыка играла, ударил кризис, курс бакса (внезапно :)) подскочил и  «успешные» торгаши стали банкротами.

График 6

Тут еще важен психологический момент. Пока схема купли-продажи работала с хорошей прибылью, это подстегивало бизнес увеличивать объемы торговли, а государство повышать эмиссию, увеличивать спрос.

Но в определенный момент происходит «событие», которое заставляет курс валюты подскочить. Так, в результате кризиса 2008-2009 г. отток валюты резко превысил ее приток. Как следствие, курс поднялся на 50%. Цены на импорт взлетели. Платежеспособный спрос невозможно поднять также быстро, есть некая инерционность между моментом эмиссии и поступлением денег к конкретному человеку. К тому же вся система распределения денег «сломалась». Бизнес напуган курсовыми колебаниями. Начинается замораживание и снижение зарплат, увольнения. Платежеспособный спрос еще больше падает. На товары внутреннего производства начинает давить спекулятивная инфляция. Пузырь потребления лопается.

Дальше в мировую экономику впрыснули несколько десятков доз трюликов морфия резаной и стало «вроде все как по-старому». ВВП России снова подрос до предкризисного максимума, но больше чем на 5% оторваться от него, увы, не смог.

Выводы.

1. Пример России показывает, что без участия государства использование ресурсной ренты населением невозможно.
2. Путину удалось найти простой способ повышения доходов населения и наполнения бюджета, используя схему «Нефть в обмен на товары + эмиссия рубля», однако эта схема к концу нулевых себя полностью исчерпала.
3. Рост экономики России в 2000-е сравним с надуванием пузыря. Когда приток долларов сменился оттоком, пузырь лопнул. В рамках этой тактики понятным становится создание подушки безопасности – Резервного фонда, номинированного в валюте. Коллапс прогнозировался заранее и его последствия хотели смягчить.

Источники данных.

yandex.ru

dinamika-cen.ru

ruxpert.ru

autostat.ru

newsruss.ru

odnako.org