Экономика российско-турецкого конфликта

Жесткая реакция Кремля на атаку российского самолета уже стала причиной заметного падения фондового рынка страны.

Borsa Istanbul 100, основной фондовый индекс фондовой биржи Турции, по состоянию на 17:10 мск опускался на 3,75% до 76,753.81 пункта сразу после выступления Владимира Путина.

"Мы, конечно, внимательно проанализируем все, что случилось, и сегодняшнее трагическое событие будет иметь серьезные последствия для российско-турецких отношений", — заявил российский президент.

Аналогичная реакция последовала и на валютном рынке страны. После появления информации о сбитом российском бомбардировщике лира практически сразу же начала дешеветь к доллару, причем падение стало самым сильным за последние пару недель.

В связи с последними событиями возникает закономерный вопрос о том, какие последствия сложившаяся ситуация может иметь для России и ее сотрудничества с Турцией?

Общая картина

За последнее десятилетие экономическое сотрудничество активно развивалось и поддерживалось на высшем политическом уровне. Так, государственный визит президента России в конце прошлого года в Турцию в разгар кризиса отношений между Россией, ЕС и США получил оценку знакового.

Одним из его итогов стал ряд достигнутых договоренностей в торгово-экономической и энергетической сферах, которые уже оказали заметное влияние на мировую экономику и политику. Именно тогда Владимир Путин объявил об отказе строительства газопровода "Южный поток" и начале реализации проекта, получившего в дальнейшем название "Турецкий поток". История сотрудничества двух стран уходит корнями в далекое прошлое, в котором имели место как войны, так и периоды мирного сосуществования двух стран.

Тем не менее важно отметить, что нет ни одного вопроса в области международной политики, по которому Россия и Турция имели бы сходные точки зрения. Это касается и кризиса на Украине, и ситуации в Крыму, и кипрского вопроса. Точки зрения двух стран радикально противоположны и по сирийскому, и курдскому вопросам.

Влияние России на экономику Турции

В 2013–2014 гг. товарооборот между двумя странами превысил $30 млрд. К 2020 г. стороны хотели довести эту сумму до $100 млрд.

В 2014 г., по данным Государственного статистического ведомства Турции, российские товары (на сумму $25,3 млрд) заняли первое место в структуре турецкого импорта, за ними следуют товары из Китая и Германии. При этом турецкий экспорт в Россию в прошлом году сократился на 14,6%.

Импортируя в основном сырьевые товары (так, 50% потребляемого газа Турция получает из России), полуфабрикаты, энергоносители, а также машинно-техническую продукцию, Турция хорошо известна как поставщик текстиля, одежды, продовольствия, бытовой техники, стройматериалов, автомобилей и комплектующих, а также услуг в сфере строительства и туризма. Несмотря на то что товарооборот между двумя странами немного снизился в 2014 г., Россия остается очень важным торговым партнером для Турции – пожалуй, слишком важным, чтобы Турция смогла отказаться от выгодного для нее сотрудничества по неким политическим соображениям.

Важно отметить, что до сих пор туркам удавалось умело разделять политику и экономику. Так, в 2014 г., после вхождения Крыма в состав России, со стороны Турции слышались крайне резкие и критические замечания в адрес России и ситуации в Крыму.

Торговые отношения

По данным ФТС, в 2014 году товарооборот России и Турции составил $31,1 млрд (на 4,9 % ниже, чем годом ранее). Российский экспорт составил $25,5 млрд, импорт — $6,7 млрд. В январе-июле 2015 года товарооборот был равен $14,4 млрд (снижение на 21,6 % к аналогичному периоду прошлого года). Для российско-турецкой торговли характерна хроническая несбалансированность — российский экспорт в Турцию значительно выше турецкого экспорта в Россию.

По итогам 2014 года Турция заняла 5-е место среди внешнеторговых партнёров России, поднявшись на две строчки с 2013 года. При этом страна занимает 5-ю строчку в российском экспорте и 13-ю — в импорте.

В турецком импорте Россия в 2014 году заняла 1-е место, в экспорте — 6-е. Удельный вес России во внешней торговле Турции составляет 8 % (в экспорте — 4,3 %, в импорте — 10 %) и уступает лишь показателям Германии.

Экспорт из России

В структуре российского экспорта в Турцию преобладают минеральное топливо, нефть и нефтепродукты (64,1 %). Турция — второй по величине рынок сбыта российского газа после Германии (экспорт в 2014 году составил 27,4 млрд м3). 60 % потребляемого газа Турция получает из России. На металлы и изделия из них в экспорте России приходится 19,3 %, на продовольственные товары и сельхозсырьё — 9,7 %. Ещё 4,7 % занимает продукция химической промышленности, 1,2 % — древесина и целлюлозно-бумажные изделия.

Импорт в Россию

К основным статьям импорта из Турции в Россию относятся машины и оборудование (30,8 %), продовольственные товары и сельхозсырьё (26,5 %), текстиль, изделия из него, обувь (16,3 %), продукция химической промышленности (11,1 %).

Доля Турции в российском импорте текстиля, сырья и готовой одежды — около 10 % (в натуральном выражении).

Инвестиции

Объём прямых инвестиций из РФ в Турцию в 2014 году составил $5,3 млрд (снижение на 7 %). Турецкие инвестиции в России при этом составили $759 млн (рост на 35 %).

Российские инвестиции в Турции:

• У «Интер РАО» есть газовая электростанция мощностью 478 МВт в 100 км от Стамбула.
• В сентябре 2012 года Сбербанк купил турецкий Denizbank у франко-бельгийской группы Dexia за $3,6 млрд. По итогам 2014 года Denizbank заработал $400 млн.
• Контракт между российской "Альфа Групп" и холдингом "Чукурова" на приобретение пакета акций крупнейшего турецкого оператора сотовой связи "Тюрксел" на сумму 3,3 млрд. долл. США.
• В 2009 году НК ОАО "ЛУКОЙЛ" в лице "LukoilEurasiaPetrol A.S" завершила выплаты по контракту на покупку 100% акций крупного оператора сети автозаправочных станций Турции "Akpet" (5% турецкого розничного рынка нефтепродуктов). "Akpet" включает в себя 693 АЗС на основе дилерских соглашений, восемь нефтепродуктовых терминалов общей емкостью 300 тыс. куб., пять хранилищ сжиженного углеводородного газа емкостью 7,65 тыс. куб., три авиатопливозаправочных комплекса емкостью 7 тыс.куб., завод по производству и фасовке моторных масел мощностью 12 тыс. т в год. Шесть из восьми нефтепродуктовых терминалов располагают возможностью осуществлять морскую перевалку, три терминала из восьми соединены с НПЗ "Тюпраш" нефтепродуктопроводами. Общая сумма сделки составила 555 млн. долл. США. У «Лукойла» в Турции более 600 АЗС, в 2014 году на турецком рынке было продано 5 % произведенных группой нефтепродуктов.
• В 2011 г. состоялся пуск в эксплуатацию завода по производству листового проката в городе Искендерун, который построен совместно российским предприятием ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ОАО ММК) и турецкой компанией "Атакаш". Объем инвестиций составил 1,4 млрд. долл. США. После пуска предприятия в эксплуатацию руководство Магнитогорского металлургического комбината выкупило долю своего турецкого партнера – компании "AтакашГруп" в металлургическом комплексе "MMK-Атакаш" за 485 млн. долл. США. Таким образом, в результате сделки ОАО ММК консолидировал 100% акций компании.
• В 2010 г. ОАО "Мечел" приобрело 100% акций турецкой торговой группы "Раматекс", основной деятельностью которой являлась дистрибуция проката из конструкционной и нержавеющей стали, а также других видов металлопродукции. Сумма сделки составила 3 млн. долл. США.
• Проект сборочного производства автомобилей "ГАЗель БИЗНЕС" российского холдинга "Группа ГАЗ" и турецкой компании "MersaOtomotiv" в провинции Сакарья (150 км от Стамбула), запуск которого состоялся 2 декабря 2012 года. На предприятии осуществляется SKD-сборка автомобилей "ГАЗель БИЗНЕС" с дизельным двигателем "Cummins ISF 2,8" из комплектов, поставляемых "Группой ГАЗ".

Турецкие инвестиции в России:

• Турецкая компания Ozgur Trade and Industry Co построит в новом индустриальном парке "Отвель" на территории Пензенской области кирпичный завод. Объемы инвестиций в проект составят порядка $10 млн.
• В городе Киржач Владимирской области в октябре 2006 года открылся собственный завод компании BEKO, которая является частью корпорации Ko Holding Durable Goods Group. В настоящее время бренд BEKO занимает шестое место среди производителей бытовой техники в России, он хорошо известен и уважаем. В общей сложности компания владеет 11 брендами, включая Grundig, Bregenz, Arctic и Blomberg.
  В качестве примера успешной работы предприятий с турецким капиталом можно привести деятельность новороссийской обувной фабрики "Брис-Босфор".
• Стабильно работает совместное предприятие "Рокланд" в Серпухове Московской области (40% капитала которого принадлежит компании "Аймасан", а 60% российским партнерам). Продукция этого предприятия реализуется под торговой маркой "Терволина".
  Аналогичное сотрудничество налаживается в городах Тверь и Галич Костромской области на кожевенном заводе с участием турецкой компании "Саркем".
• Примером кооперации с турецкими текстильными компаниями является ЗАО Корпорация "Глория-Джинс" в Ростовской области. Это предприятие выпускает куртки, платья, брюки, сарафаны из джинсовых тканей турецких производителей.

Турецкие строительные компании на российском рынке

В России работает около 100 турецких строительных организаций на объектах Москвы и области, Санкт-Петербурга, а также Татарстана, Башкортостана, Свердловской, Владимирской, Ростовской областей и Краснодарского края. Всего, с конца 1980-х гг. и по настоящее время турецкими фирмами построено на территории России свыше 800 объектов.

На долю турецких компаний приходится примерно 1/3 всего строительного рынка России, крупнейшие из них — Ant Yapı, Antteq (строит, например, МФК «Око» в «Москва-сити») и Renaissance Construction (среди проектов — «Лахта-центр» в Петербурге и «Тушино-2018» в Москве). У турецкой строительной компании Enka на долю России по итогам III квартала 2015 года приходилось около 12 % общего портфеля строительных заказов (или $270 млн), следует из ее отчета.

• Турецкая компания "ЕНИГЮН" (Yenigun) реализует целый ряд проектов на территории России. Во-первых, она является генеральным подрядчиком строительства Торгово-развлекательного центр "Алмаз" в Челябинске, стоимость строительства которого, по предварительным данным, составляет 7 млрд. рублей. Во-вторых, компания начала строительство жилого комплекса класса люкс "Пироговская Ривьера". В-третьих, по заказу ОАО "Сочи-Парк" "ЕНИГЮН" выполнило строительство тематического парка развлечения в городе Сочи, открытого в июне 2014 года. Кроме того, "ЕНИГЮН" ведет строительство в Екатеринбурге апарт-отеля с офисными, торговыми помещениями и подземной автопарковкой.
• В августе 2014 года турецкая компания "Renaissance Construction" получила подряд на строительство 21-этажного торгово-офисного комплекса "Fort Tower" в Санкт-Петербурге. Турецкая компания "Ant Yapi" примет участие в расширении пассажирского терминала в столичном аэропорту "Домодедово" будет расширен. В результате строительства нового сегмента терминала площадь аэровокзала увеличится почти вдвое – до 500 тысяч кв.м. Строительство должно быть завершено к декабрю 2016 года.
• Турецкая компания Ozgur Trade and Industry Co построит в новом индустриальном парке "Отвель" на территории Пензенской области кирпичный завод. Объемы инвестиций в проект составят порядка $10 млн.

Строительство АЭС в Турции

К наиболее крупным совместным проектам относится сооружение российскими специалистами атомной электростанции (АЭС) «Аккую» в Турции (объём инвестиций составит около $20 млрд). Строительство АЭС началось в 2015 году.

Проект АЭС включает в себя четыре реактора типа ВВЭР. Мощность каждого энергоблока составит 1200 МВт. АЭС будет вырабатывать около 35 млрд кВт*ч электроэнергии в год.

Газ

Газопровод «Голубой поток» проложен по дну Черного моря из России в Турцию. Общая протяженность газопровода составляет 1213 километров, из которых морской участок — 396 километров. Поставки по газопроводу начались в 2003 году, стоимость проекта оценивалась в $3,2 млрд.

27 января 2015 года по итогам встречи в Анкаре Алексея Миллера и министра энергетики и природных ресурсов Турции Танера Йылдыза определён маршрут нового газопровода "Турецкий поток". Его планировалось проложить по дну Чёрного моря из Анапского района в Турцию. Далее на границе Турции и Греции предполагалось строительство газового хаба, через который газ будет отправляться в Европейские страны. Мощность «Турецкого потока» должна составить до 32 млрд кубических метров газа в год.

8 октября 2015 года Турция пригрозила России разрывом газовых контрактов. Во время рейса в Японию с государственным визитом президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил, что Турция является главным покупателем российского газа, но если будет надо, она сможет получать его и из многих других мест.

Туризм

По данным Ростуризма, в первой половине 2015 года Турция была вторым по популярности зарубежным направлением у российских туристов: ее посетили 1 млн человек.

В 2014 году Турцию, по данным турецкой статистики, посетили 4,48 млн россиян — это 12 % всего туристического потока в эту страну и второе место после Германии (5,25 млн).

Турция - единственная страна, входящая в НАТО, с которой у России отсутствует разрешительный визовый режим. Она стала одной из первых стран, куда смогли беспрепятственно выехать бывшие граждане Советского Союза на отдых.

Хороший сервис, доступность по цене, курорты на любой вкус до сих пор привлекают большой поток российских туристов на турецкие побережья. В последние годы российские туристы появляются и на горнолыжных курортах Турции. Таким образом, Турция превратилась в круглогодичный туристический рай для туристов из СНГ.

Однако в текущем году поток российских туристов в Турцию значительно сократился.

В первом полугодии на отдых в Турцию выехали 1,4 млн россиян. Это на 500 тыс. меньше, чем за этот же период в прошлом году. Наибольшие проблемы от отсутствия контингента из России испытывает город Анталья. В результате доходы Турции от туристического бизнеса в этом году снизились на 14% и составили $7,74 млрд.

Экономические проблемы Турции

Инвесторы вообще не верят в экономику страны, уже второй год бегут из Турции, что выливается в фактически бесконечное падение курса турецкой лиры. Турции приходится перекрывать различные дыры в балансах, и, как следствие, мы видим сильнейшее падение валютных резервов.

Впервые с 2012 г. валютные резервы Турции опустились ниже $100 млрд.

С середины 2014 г. лира переживает действительно эпическое падение, а это рискует вылиться в потерю контроля над инфляцией и ее резкий рост.

Центральный банк тем временем никаких особых мер не предпринимает. Либо регулятор не понимает всей сложности ситуации, либо ждал итогов выборов и прояснения политической ситуации, либо испытывает на себе политическое давление, как это уже было в прошлом году, когда Эрдоган фактически указывал ЦБ на необходимость снижения ставок.

Все проблемы также оказывают сильнейшее давление на долговой рынок. Доходность 10-летних государственных облигаций находилась выше 10% в сентября и в первой половине октября, хотя сейчас снизилась почти до 9%.

Стоимость кредитно-дефолтных свопов, то есть страховки от дефолта, для держателей облигаций также снизилась. Сейчас она упала до 235 пунктов по сравнению с более чем 300 пунктами несколько месяцев назад. Для страны с развивающейся экономикой, находящейся в тяжелых условиях, это весьма неплохой показатель, тем более пока Анкара не дает поводов, для того чтобы кто-то сомневался в ее платежеспособности.

Государственный долг Турции по состоянию на конец сентября оценивался в $238 млрд (689,8 млрд турецких лир). Большая часть этого долга ($151,2 млрд) размещена в турецкой валюте.

При этом долг растет: еще в августе он находился на уровне $233,3 млрд (676,2 млрд лир).

Краткосрочный внешний долг достигает почти $130 млрд, а всего в 2016 г. необходимо будет погасить около $180 млрд.

Тем не менее на фоне усиления оттока капитала с развивающихся рынков и снижения аппетита инвесторов к рисковым активам погасить $130 млрд может оказаться очень сложно. О полноценном дефолте речи не идет, но некоторые платежи могут быть пропущены или отложены, хотя пока рынок не верит в такой сценарий.

 

---

Итак. Турция - это 4% от нашего внешнеторгового оборота. Это меньше, чем Белоруссия. Мы покупаем у турок меньше, чем им же продаём. Турция хотела вступить в ТС. Но так и не вступила. Турция захотела "Турецкий поток". Но потом передумала. Причём Эродоган ещё в октябре грозил разрывом отношений, если наши самолёты не перестанут летать у турецких границ.

Вопрос: стоит ли России бояться потери такого "замечательного" партнёра?

---

 

Источник 1. Источник 2. Источник 3.