Без финансовой независимости не может быть никакой независимости

приписывается Шарлю де Голлю, 1964

После начала СВО как-то сразу, в течение недели, наши «партнёры» из США и Евросоюза приняли решение о блокировке (заморозке) суверенных золотовалютных резервов российского Центробанка, по (не)счастливому стечению обстоятельств оказавшихся под контролем западных финансовых институтов. Немного погоревав, руководство нашей страны стало продвигать на международной арене тезис о «токсичности» признанных мировых  валют (доллара и евро), используемых как оружие. И поставило перед профильными российскими ведомствами задачу по переходу к внешнеэкономическим расчётам за рубли, «заморозить» которые было бы крайне затруднительно. Начать решили с торговли трубопроводным газом с перспективой распространения такой практики на прочие товарные группы. Чем всё закончилось? В настоящей заметке я на большом фактическом материале решил проанализировать следующие тезисы: Оплата в рублях – лишь часть более общей проблемы «дедолларизации», которая актуальна для всего незападного мира (да, и для части западного тоже); в свою очередь, дедолларизация – ключевой фактор в архитектуре нового многополярного мира, идущего на смену миру однополярному, с США во главе. Не случайно эта заметка появилась в преддверии саммита БРИКС в Казани, где можно ожидать сюрпризов по теме.

Вводные замечания

Проблема организации товарного обмена существовала почти с момента появления человека разумного. Достаточно быстро (по историческим меркам) к людям пришло понимание необходимости иметь универсальный эквивалент стоимости, с помощью которого оценивать стоимость других товаров. В средние века таким эквивалентом были различные металлы – медь, серебро, золото. К середине XIX века договорились использовать в качестве мерила стоимости золото и ввести «золотой стандарт», который, не без проблем, худо-бедно просуществовал до середины ХХ века. Мир вокруг нас именно таков, потому что в силу ряда объективных и субъективных обстоятельств, одной из стран – США – удалось отменить золотой стандарт в пользу собственной валюты – доллара - которая стала использоваться в качестве «мировых денег», давая бенефициару, американцам, огромные конкурентные преимущества над остальными участниками мировой торговли. И этим самым участниками такое положение вещей, надо сказать, никогда не нравилось, тем не менее, гегемона приходилось терпеть. Но лишь в самое последнее время и в силу собственно экономических проблем, и в силу проблем геополитических, повсеместно стал обсуждаться вопрос о замене долларовой мировой валютной системы на нечто более подходящее актуальному состоянию мировой политики и мировой торговли. Хотелось бы поразмышлять о контурах будущей мировой финансовой системы и о роли в ней нашего рубля. Тем более, что на грядущем в конце октября саммите БРИКС данная проблематика обещает быть в центре внимания.

 От золотого стандарта к господству доллара

Для правильного понимания сути проблемы использования той или иной валюты в межгосударственной торговле полезно обратиться к истории вопроса. Нет нужды подробно разбирать основные положения теории стоимости (и производной от неё теории денег), изложенные в знаменитом труде «Das Kapital» достаточно известного экономиста К.Маркса. Из пяти функций денег, сформулированных Марксом, меня в данной работе будет интересовать лишь одна – мировые деньги.

Выполнение функции мировых денег, по Марксу, подразумевает, что деньги служат:

1. всеобщим международным платёжным средством;
2. всеобщим международным покупательным средством;
3. всеобщим международным воплощением общественного богатства.

Сейчас так уже не говорят (по крайней мере, в западной политэкономии), ведь К.Маркс жил в эпоху золотомонетного стандарта и указывал на вышеперечисленные функции денег применительно к золотым монетам, то есть современным ему деньгам.  

В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Золотые монеты обращались без ограничений, для их использования в международных расчётах не требовалась конвертация. Выходя на мировой рынок, золотые монеты, по выражению К.Маркса, «сбрасывали свои национальные мундиры» и принимались в платежи по весу. В условиях, когда золото выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая – были тождественны. Для всех остальных денежных систем говорить о выполнении деньгами функции мировых денег можно только условно.

Полезно кратко проследить основные вехи эпохи «золотого стандарта», которая закончилась переходом к эпохе доллара.

Период классического золотого стандарта 1870-1913гг.

Формально, эпоха золотого стандарта началась с Парижского соглашения 1867г., рекомендовавшего принятие этого стандарта. Хотя, его решения не были обязательными, поэтому Россия и Голландия, придерживавшиеся серебряного стандарта, от поддержки золотого стандарта и вовсе отказались. В Европе ещё какое-то время существовал биметаллизм (золото+серебро). Россия присоединилась к золотому стандарту только в 1897г. А в центре мировой валютной системы эпохи классического золотого стандарта находился британский фунт стерлингов.

«Генуэзская система» или золотодевизный стандарт – середина 20-х – середина 30-х годов ХХ века

Значительным потрясением для системы золотого стандарта стала Первая мировая война. Хотя, привязка к золоту, формально, не отменялась, но воюющие страны отчаянно нуждались в деньгах и покрывали нужды своих экономик с помощью печатного станка. После войны для "изыскания мер к экономическому восстановлению Центральной и Восточной Европы" в апреле 1922г. была проведена Генуэзская конференция. Главным итогом этой конференции и последующих за ней решений стало разрешение для центральных банков хранить в резервах не только золото, но и три мировых «золотых» валюты – доллар США, фунт стерлингов Великобритании, франк Франции.
Тогдашняя валютная система также называется золотодевизной. Потому что около 30 стран в период валютной стабилизации объявили о размене своих денежных единиц на девизы – валюты США, Великобритании, Франции. Этот порядок рухнул перед второй мировой войной, когда последовательно сначала фунт стерлингов (в 1931г.), затем доллар США (в 1933г.) и, наконец, франк (в 1936г.) перестали обмениваться на золото. К тому же, в США была проведена конфискация жёлтого металла у физических и юридических лиц (банков).

Послевоенная валютно-финансовая система. Бреттон-Вудс. 1944-1976гг.

Ещё до окончания второй мировой войны возникла настоятельная необходимость создать архитектуру послевоенного мира, в том числе финансовую. На конференции в американском Бреттон-Вудсе в июне 1944г. состоялась конференция, принявшая золотодолларовый стандарт. Он предусматривал, что доллар США получает особый статус, становится валютой, которая привязана к золоту. Привязка к золоту означает, во-первых, что эмиссия доллара осуществляется Федеральной Резервной Системой США под обеспечение (не полное, а частичное) золотого запаса США. Во-вторых, иностранные держатели долларов США (в лице денежных властей) могут обменивать их на драгоценный металл из запаса США (находящегося в американском казначействе). СССР от ратификации решений конференции в 1945г. отказался.

Архитектура международной валютно-денежной системы по рецептам Бреттон-Вудса предусматривала создание соответствующих финансовых институтов: для поддержания равновесия платежных балансов отдельных стран и поддержания стабильности курсов валют (по отношению к доллару США) создавался Международный валютный фонд (МВФ), который бы выдавал странам стабилизационные займы; а для восстановления послевоенной экономики предлагалось создать Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который бы выдавал займы и кредиты для реализации инвестиционных проектов. Оба этих института находились (и находятся) под жёстким контролем США.

Ямайская конференция 1976 года

Хронику истории валютной системы Бреттон-Вудса можно закончить апрелем 1978 г. Это официальная дата прекращения действия договоренностей 1944 года. К указанному времени произошла ратификации необходимых количеством стран поправок к Уставу МВФ. И он вступили в силу. В этот момент произошел окончательный переход к Ямайской валютно-финансовой системе (ЯВС). Той системе, которая существует и по сей день.

Если говорить предельно просто о том, в чем суть решений Ямайской конференции, то это замена золотодолларового стандарта бумажно-долларовым. Мировой валютой стал американский доллар, который формально при этом сохранял статус национальной денежной единицы. Эмиссию этой мировой валюты осуществляет Федеральная Резервная Система США. Раньше на ее «печатном станке» был «золотой тормоз». Ямайская конференция приняла решение о его снятии. Теперь можно печатать долларов бесконечно много, скупая с их помощью все на свете.

Уже полвека деньги перестали выполнять удовлетворительно свою первую и основную функцию – меры стоимости, так как стали утрачивать связь не только с какими-то отдельными «денежными» товарами (золотом, серебром), но и вообще со всем физическим миром товаров. «Отвязка» денег от золота давала ростовщикам широкие возможности заняться конструированием «виртуального» мира.

 

Рубль в контексте мировой торговли: Российская империя – СССР – РФ.

Итак, в предыдущем разделе я кратко обрисовал историю формирования нынешней международной валютно-финансовой системы. Где-то рядом, не сильно отсвечивая, всегда существовал рубль. Он прошёл длинный и извилистый путь от платёжного средства в царской России, через многоликий советский рубль вплоть до многострадального девальвируемого и деноминируемого рубля современной РФ.  Чтобы понять место рубля в современном мире и спрогнозировать его место в мире будущем, полезно проследить его давнюю и новейшую историю.

Рубль в Российской империи

Рубль, наряду с фунтом стерлингом, является старейшим национальным платёжным средством (упоминается с 1361г.). В 1654. Был отчеканен первый 1 рубль с соответствующей надписью. К золотому стандарту Россия перешла к 1897г. (курс составил 1.94 руб. за доллар). Рубль был свободно конвертируемым и охотно принимался за границей. За два дня до войны, в 1914г. Россия отменила свободный обмен банкнот на золото, также поступили и остальные страны.

Советская эпоха рубля

Монополия на внешнюю торговлю в Советской России (декрет от апреля 1918г.), фактически, означала одновременное установление валютной монополии государства.

После проведения в СССР денежной реформы 1922–1924 годов в основу курса иностранной валюты, выраженной в рублях, было положено золотое содержание червонца (10 рублей). Один червонец был равен 7,74234 г чистого золота и пересчитывался в иностранные валюты по их золотому содержанию.

До войны молодая советская республика расплачиваться по внешнеэкономическим контрактам с империалистами (в том числе за оборудование для индустриализации) золотом и поставками зерна, леса, нефти и т.п

СССР отказался от ратификации документов Бреттон-Вудской конференции. Ответом на Бреттон-Вудскую финансовую систему для стран Запада стало утверждение в 1949 году по инициативе Советского Союза международной организации «Совет экономической взаимопомощи» (СЭВ), членами которой стали СССР и шесть стран Восточной Европы (страны «народной демократии»). Функционирование СЭВ дало ценный, хотя и неоднозначный, опыт построения системы, альтернативной долларовой. Принципы организации денежного обращения в СЭВ - введение переводного рубля - будут подробно рассмотрены ниже, в соответствующем разделе. Опыт СЭВ был в дальнейшем «творчески переработан» и развит при организации еврозоны. Горькие уроки СЭВ (он прекратил своё существование в 1990г.), так или иначе, учитывались при организации Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и будут полезны для правильного проектирования любой другой международной системы взаиморасчётов (например, в рамках БРИКС).

Важно помнить, что в СССР, после кредитной реформы 1930-1932гг., была создана и успешно функционировала двухконтурная система  обращения денег, включающая два изолированных друг от друга контура денег—наличный и безналичный. Безналичный денежный контур обеспечивал расчёты между предприятиями и необходимое долгосрочное финансирование капиталовложений в опережающее создание средств производства, наличный денежный контур —расчёты населения и розничный товарооборот. Логическим продолжением развития двухконтурной денежной модели стало появление института наднациональных денег – переводного рубля СЭВ.

Советский рубль не был особенно устойчивой валютой – были в его истории конфискационная реформа 1947 года (кстати, дедолларизация уже тогда стояла на повестке дня, а доллар к 1947г. стоил 53 рубля)  и денежная реформа 1961, проведенная в форме деноминации с девальвацией (после этой реформы доллар стал стоить 90 копеек). Наконец, на излёте СССР, так сказать напоследок, в 1991г. была проведена молниеносная конфискационная денежная реформа, впоследствии названная «павловской», по имени её инициатора министра финансов СССР В.С.Павлова, хотя за две недели до этого события Павлов выступил с заявлением, что никакой денежной реформы не будет. Эту реформу я, как, наверное, и многие другие резиденты АШ, помню отчётливо.

 Что касается курса советского рубля к другим валютам, например, к доллару, то он для простого гражданина не имел практического интереса, так как легально обменять рубль на доллар было нельзя, и существовала статья 88 УК РСФСР «Нарушение правил о валютных операциях», предусматривавшая уголовное наказание за операции с иностранной валютой. Тем не менее, для внешнеторговых операций существовал официальный курс, который и теперь публикует наш ЦБ на своём сайте в качестве «Официальных курсов Госбанка СССР  иностранных валют по отношению к рублю, применяемые в платежно-расчетных отношениях Российской Федерации с иностранными государствами по торговым и кредитным соглашениям бывшего СССР». Так вот, один доллар там равен 54,75 копеек.

Рубль РФ – от драматического прошлого к светлому будущему

Российский рубль пришёл на смену советскому в результате денежной реформы 1993г. Купюры с традиционным портретом Владимира Ильича Ленина и гербом СССР были заменены новыми достоинством 100, 200, 500 и 1000 рублей с изображениями башен Московского кремля. Надпись «Билет государственного банка СССР» была заменена надписью «Банк России». Обмен банкнот советских купюр на российские был проведён всего за 10 рабочих дней, 26 июля  - 7 августа 1993 года. Граждане России (согласно прописке в паспорте) могли обменять суммы до 100 тыс. руб., о чём на свободных страницах в паспорте ставился штамп.   Именно по поводу этой реформы тогдашний премьер-министр РФ В.С.Черномырдин произнёс свою крылатую фразу: «Хотели как лучше, а получилось как всегда».

В святые/лихие 90-е (это уж кому как!) наш рубль активно гиперинфлировал (в начале 1994г. годовая инфляция составляла порядка 700%, в 1995г. – большую часть года свыше 200%, в 1996г. – началось плавное снижение от 104% в начале года до 22% в конце - источник), так что потребовалось напечатать купюры в 500,000 рублей.

В итоге,  в 1997 г. в России была проведена очередная деноминация, которая заключалась в изменении нарицательной стоимости денежных знаков (в отношении 1:1000) с одновременным соответствующим изменением масштаба цен. По гос.каналам была, хорошо помню, запущена реклама «Копейка вернулась!», так как, действительно, стали вновь чеканить монеты достоинством 1 копейка. Однако, уже в 2008 году Центробанк признал, что монеты достоинством меньше десяти копеек выпускать нецелесообразно, так как затраты на чеканку монеты почти в десять раз превышали её номинал.

На следующий, 1998, год случился дефолт по основным видам государственных долговых обязательств, технически оформленный правительством С.Кириенко (пришедшим на смену В.Черномырдину), которого, словно специально, назначили под это мероприятие – он был председателем правительства с 23 марта по 23 августа, а дефолт был объявлен 17 августа 1998г. Это событие стало поворотным пунктом во взаимоотношениях рубля и доллара -  правительство отказалось от стабильного курса рубля по отношению к доллару, ранее искусственно поддерживаемого и завышенного биржевыми интервенциями Центробанка России (перед дефолтом курс был около 6 руб./доллар). С тех пор «стабильный курс рубля» не был приоритетом наших финансовых регуляторов, о чём красноречиво свидетельствует график

График отражает крайнюю уязвимость нашей национальной валюты к мировым финансовым потрясениям, которые прямо влияют на цену нефти. Так как рубль, по сути, «сырьевая» валюта (её долларовое наполнение прямо зависит от экспорта энергоносителей и минерального сырья – основной статьи экспорта РФ, только  нефть и газ -  49% в 2021г.), то и курс рубля к доллару, по большей части (хотя и не всегда, см. мой пост) определялся ценой барреля нефти. В последние два года, конечно, доминирует фактор геополитики и многочисленные введённые против РФ санкции.

Подводя предварительный итог, можно отметить, что, хотя за рублём стоит четвёртая экономика в мире ( ВВП по паритету  покупательной способности), его позиции как средства международных расчётов достаточно слабы – слишком велики колебания курса рубля в зависимости от конъюнктуры сырьевых рынков и  перипетий геополитики, и слишком мала его доля в международных расчётах. Это существенно затрудняет предсказуемое использование рубля в торговле (страдают и наши импортёры/экспортёры, и их зарубежные контрагенты). Чтобы сделать эту боль невыносимой, наши заокеанские «партнёры» недавно (летом 2024г.) ввели санкции против ММВБ, сделав технически невозможными валютные торги по парам USD/RUR и EUR/RUR и, значит, определение пресловутого «официального курса рубля» (его приходится теперь определять по кросс-курсам через юань, торгуемый на ММВБ, и по внебиржевым торгам).

Есть ли свет в конце тоннеля? Что сделано и что предстоит сделать? Об этом в следующих разделах.

Об альтернативах долларовой системе

Надо прямо сказать, что мировой порядок, основанный на долларе, никому, кроме самих США, не нравится, но в силу целого ряда обстоятельств, его, пока, приходится терпеть. Тем не менее, попытки построить альтернативу были раньше и, с особой силой, предпринимаются прямо сейчас.

Полезно, хотя бы кратко, рассмотреть исторический опыт, который даёт богатую пищу для размышлений о трудностях тернистого пути «дедолларизации».

Миражи Бреттон-Вудса

В этом году исполняется 80-лет Бреттон-Вудской Валютно-финансовой конференции Объединенных Наций. Это ценный, с точки зрения формирования новой финансовой системы, опыт создания системы денежного регулирования, мировых финансовых институтов и резервных валют. Выше я уже описал существо принятых решений. Здесь же хочу сделать акцент на том, как разумная (в некоторых аспектах) система почти полностью переродилась в уродливую доллароцентричную конструкцию, во многом определяющую нестабильность современного нам мира.

Тогда, после войны (которая, формально, в 1944г. ещё продолжалась), возникла настоятельная необходимость построить надёжную и стабильно работающую финансовую систему, основу восстановления разрушенной экономики. Возврат к золотому стандарту был по многим причинам невозможен. И выбор доллара, как резервной валюты, привязанной к золоту (35$ за тройскую унцию), казался тогда меньшим злом (по сравнению с предложенной в том же Бреттон-Вудсе британцами наднациональной денежной единицей «банкор»).  А созданные тогда институты глобального финансового управления и координации, такие как МВФ, Всемирный банк, по-прежнему действуют и пока еще обеспечивают выполнение ряда правил, стабилизирующих международные валютно-финансовые отношения.

Тогда, 80 лет назад, роль доллара, как резервной валюты, обеспечивалась его золотым содержанием и возможностью беспрепятственно обменять свои доллары на золото (возможностью, которой удалось воспользоваться только Франции под руководством неистового Де Голля). Но в 1971г., после отказа США менять доллары на золото, всё резко изменилось. «Золотой тормоз» (как называет это экономист В.Катасонов) с печатного станка ФРС был снят. И доллар стал обеспечиваться «мощью экономики США», а, точнее, мощью американских авианосцев и военных баз по всему миру.

Надо сказать, что предчувствие краха золотого стандарта Бреттон-Вудса витало в воздухе ещё до 1971г. Уже в 1969г. МВФ  создал Специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR), синтетическое резервное и платёжное средство, для того, чтобы дать дополнительный резервный актив центральным банкам стран-членов МВФ. Объёма физического золота было уже недостаточно для обеспечения денежной массы в обращении, а доллар, как единственная альтернатива золоту, тоже многих не устраивал.  

История с SDR важна потому, что это реальный прообраз системы расчётов, проектируемой в рамках БРИКС+.

Формально SDR не являются валютой в классическом смысле, потому что их нельзя использовать в расчетах за товары и услуги, но являются активом, а их стоимость основана на корзине из пяти валют — доллара США, евро, китайского юаня ( с 2016г.), японской иены и британского фунта стерлингов. Стоимость SDR в долларах США определяется ежедневно на основе спотовых обменных курсов, фиксируемых в полдень по лондонскому времени. МВФ пересматривает корзину SDR каждые пять лет, чтобы гарантировать, что она отражает относительный вес валют в мировых торговых и финансовых системах.

Валюта, входящая в корзину SDR, должна соответствовать двум критериям: экспортному и критерию свободного использования. Валюта соответствует экспортному критерию, если страна-эмитент является членом валютного союза и входит в пятерку крупнейших мировых экспортеров. Валюта соответствует критерию свободного использования, если она широко используется в платежах по международным операциям и широко торгуется на основных валютных рынках (очевидно, что рубль этим критериям, пока, не удовлетворяет).

Сейчас в МВФ входят 190 стран. Россия присоединилась к МВФ в 1992г., в лихие 90-е, с целью решить свои финансовые проблемы с помощью международных займов. Вот как совсем недавно об этом поведал зам.пред. ЦБ Заботкин. Он напомнил, что миф о зависимости Центробанка от МВФ исходит из 1990-х годов, когда, столкнувшись с экономическим кризисом и дефицитом в бюджете, Россия получала кредитование от МВФ.

Зампред Банка России попытался оправдаться: "не то, чтобы Центральный Банк подчинялся МВФ, но и правительство, и Центральный Банк согласовывали с МВФ параметры макроэкономической политики, выполнение которых было необходимым условием для получения займов от фонда". Сейчас, по словам Заботкина, по данным займам ЦБ уже расплатился. 

Менее лояльно к деятельности МВФ относится наше внешнеполитическое ведомство. Благая, вроде бы, цель – создать «кассу взаимопомощи», в которую скидываются страны-участницы, для оказания экстренной финансовой помощи государствам, попавшим в затруднительное финансовое положение – в итоге обернулась тем, что, по словам С.Лаврова (выступление на СБ ООН)  :

Их [новые центры развития в мире] пытаются сдержать нелегитимными односторонними мерами, включая перекрытие доступа к современным технологиям и финансовым услугам, вытеснение из цепочек поставок, конфискацию собственности, уничтожение критической инфраструктуры конкурентов, манипуляцию с универсально согласованными нормами и процедурами. Как результат - фрагментация мировой торговли, развал рыночных механизмов, паралич Всемирной торговой организации и окончательное, уже без маскировки, превращение Международного валютного фонда в инструмент достижения целей США и их союзников, включая цели военного характера"..

… «США в отчаянной попытке утвердить свое господство через наказание непослушных пошли на разрушение глобализации, которую долгие годы превозносили как высшее благо всего человечества, обслуживающее многостороннюю систему мировой экономики.

Фактически, МВФ обслуживает интересы США, интересы долларовой системы. Мечта превратить SDR в наднациональную валюту, в средство международных расчётов по торговым и инвестиционным операциям так и осталась мечтой, так как основному бенефициару существующего монопольного положения доллара в мировой торговле – США – это не выгодно. Расчеты в SDR между странами-членами МВФ сегодня не превышают 1%.

СЭВ – давайте жить дружно

Следует сказать, что задолго до того, как «хозяева денег» начали эксперименты с наднациональной валютой в рамках МВФ, по этому пути пошли страны Совета экономической взаимопомощи (СЭВ).

Специальные права заимствования SDR (созданные МВФ, напомню, в 1969 году), по большому счету были калькой и плагиатом с организации взаиморасчетов с помощью переводного рубля в рамках СЭВ.  

В условиях навязанной Западом холодной войны социалистические страны в 1949г. создали  экономический союз, который не мог не иметь политического аспекта. По планам СССР он был призван вывести страны соцлагеря из-под экономического (и, опосредованно, политического) влияния Запада (план Маршалла), создать самодостаточный экономический контур. Действительно, в 1947г., до образования СЭВ, Чехословакия и Венгрия 66% внешнеторговых операций провели со странами Западной Европы и США, Польша — 59%.

Итак, почти 80 лет назад перед страной стояла задача, очень похожая на ту, что Россия вынуждена решать сейчас – наладить внешнеэкономическую деятельность в условиях доминирующего и враждебного окружения со стороны Запада. И тогда, и теперь у нас был некий круг условных «партнёров-союзников», готовых принять посильное и небескорыстное участие в решении этой задачи.

Стратегически, перед организаторами СЭВ стояло ровно две основные задачи:

1. Как обеспечить справедливый обмен товарами внутри сообщества? Как сравнивать товары, номинированные в национальных валютах?

2. На каких принципах покупать/продавать товары странам из конкурирующего (враждебного) лагеря?

Заметной вехой на пути становления СЭВ стало знаменитое Московское международное экономическое совещание 1952г., на котором страны СЭВ сделали попытку предложить мировому сообществу общий рынок товаров, услуг и капиталовложений, не привязанный к доллару. Прорыва, ожидаемо, не случилось. Однако, многие идеи, которые озвучивались на московском совещании 1952 года были претворены в жизнь в рамках Совета экономической взаимопомощи. В частности, с 1 января 1964 года была запущена в обращение новая валюта, получившая название «переводной рубль». Это была наднациональная валюта, которая обслуживала международные расчеты в рамках многостороннего валютного клиринга. Управлял этим клирингом и эмитировал переводной рубль (ПР) специально для этого созданный в 1963 году Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС).

ПР не имел предметной формы (т.е. банкнот или казначейских билетов, разменных монет), использовался только в безналичной форме для взаиморасчётов между странами-участницами. Такой рубль существовал только в виде соответствующих реестров-записей на счетах банков СЭВ - инвестиционного и экономического сотрудничества. Но по настоянию Румынии, ГДР и Венгрии такой рубль с самого начала имел официальное золотое содержание (ОЗС), в 1964 г., например, это 0,987412 грамма чистого золота (хотя размена переводного рубля на золото не предусматривалось!). Что, кстати, был решено еще межправительственным совещанием стран СЭВ в июне 1952 г. в Москве в связи с привязкой советского рубля к мировым ценам на золото и с обязательным золотым содержанием рубля СССР с марта 1950 г. Введение ПР в качестве наднациональной денежной единицы было новаторской и уникальной для своего времени мерой. Другие формы наднациональных денег (SDR, ЭКЮ, евро) появились значительно позже, и, во многом, использовали накопленный в СЭВ опыт.

Основным источником переводных рублей для каждой страны являлся экспорт её товаров и услуг в страны—участницы многосторонних расчётов, а также кредиты, предоставляемые МВЭС и Международным инвестиционным банком. Расчёты между странами-участницами ввелись по специальным счетам, открытым в МВЭС или, по согласованию с ним, в банках стран-участниц. Поставка товаров сопровождалась переводом средств со счетов импортёров на счета экспортёров. Недостаток переводных рублей у импортёров покрывался кредитом уполномоченного банка. В свою очередь, нехватка наличности в уполномоченных банках возмещалась кредитами МБЭС. Кредитование осуществлялось под весьма низкие процентные ставки (1,5%).  

Важно отметить, что работа многостороннего клиринга внутри содружества значительно сокращало потребность социалистических стран в мировой валюте ‒ долларе США. Внешняя торговля между странами СЭВ занимала заметное место в мировом торговом обороте. Её доля составляла чуть более 5%. За период существования переводного рубля с помощью него было совершенно сделок на 4,5 триллиона переводных рублей.

К сожалению, благостная картина сохранялась недолго - уже со второй половины 1960-х ОЗС переводного рубля сокращалось, а его курс всё в большей мере привязывался к курсу доллара США, против чего возражали ГДР с Румынией. Искусственное же превращение СССР в должника других стран СЭВ к концу 1980-х окончательно добило валютно-финансовую основу интеграции в рамках этого блока.

Процесс саморазрушения СЭВ стартовал с начала 1970-х гг., когда обозначилась и впоследствии усиливалась роль СССР в качестве сырьевого придатка Восточной Европы – СССР, в угоду превратно понимаемой политической целесообразности, стал снабжать страны Восточной Европы сырьем по символическим ценам и вывозить оттуда всё более широкий ряд готовой продукции и товаров почти по мировым ценам.

Система многосторонних расчетов в значительной мере превратилась в двухстороннюю, и переводный рубль постепенно утратил популярность в качестве счетной единицы многосторонних расчетов. Страны СЭВ предпочитали внешнеэкономические сделки со странами с конвертируемой валютой, оставляя товары более низкого качества для торговли за переводные рубли. 1988— 1989 гг. ознаменовались таможенной войной ряда стран СЭВ, которые ввели жесткие ограничения на вывоз потребительских товаров. С 1991 г. с целью развития рыночных отношений страны СЭВ перешли на мировые цены с использованием конвертируемых западных валют вместо переводного рубля.

СЭВ показал рабочий пример построения экономической системы в условиях враждебного окружения. Уроки и ошибки наших предков стоит знать и понимать при проектировании новой, современной системы.

Случай Еврозоны

Еврозона, которая существует сейчас, начиналась с введения экю – наднациональной валюты, которая использовалась в европейской валютной системе в безналичных расчётах с 1979 по 1998 год. Это название происходит от European Currency Unit (ECU — «европейская валютная единица») или от наименования старинной французской золотой монеты, которую в 1266 году начал чеканить король Людовик IX Святой (ecu d’or). Соотношение экю с валютами других стран определялось с помощью сформированной корзины валют 12 стран, входивших тогда в Европейскую валютную систему (ЕВС). Состав валютной корзины, доминирующее положение в которой занимала немецкая марка, можно посмотреть здесь.

Достаточно очевидно, что введение экю было логичным следствием окончания действия бреттон-вудской системы и переходу к ямайской системе, который формально произошел в апреле 1978 года. Выбор у европейских стран был невелик – либо допустить растущую роль доллара в международных расчётах, в том числе между самими странами Европы, либо, по примеру стран СЭВ, ввести наднациональную валюту для сохранения экономического (и политического) суверенитета.

Экю было введено только в безналичный расчёт. Тем не менее, для частного сектора в некоторых странах экю выпускались в виде монет, облигаций и государственных займов. Официальные европейские валютные единицы эмитировал Европейский фонд валютного сотрудничества (1979–1993), затем Европейский валютный институт (1994–1998). 

Экю во многом имело характеристики настоящей валюты, в частности:

• являлось расчётной единицей внутри ЕВС, а также для экономической и финансовой деятельности, и учёта в Сообществе;
• выступало резервным активом;
• выпускалось под обеспечение валютных резервов и являлось объектом выплаты процентов;
• являлось средством расчётов в операциях между центральными банками стран-членов ЕВС, а также на мировых финансовых рынках.

Объём эмиссии ЭКЮ определялся в начале каждого квартала и распределялся между странами – членами Европейской валютной системы в зависимости от изменения их официальных золотодолларовых резервов. Выпуск европейских валютных единиц обеспечивался предварительным переводом 20 % этих резервов в эмиссионный институт.

Для того чтобы войти в еврозону, надо соответствовать определенным критериям, записанным в Маастрихтском договоре от 7 февраля 1992 года. Именно он положил начало преобразованию Европейских сообществ (ЕЭС, Евроатом и Европейское сообщество угля и стали) в Европейский союз.

Постепенная адаптация европейских государств к использованию единого платёжного средства, которая заняла 20 лет, позволила сделать следующий шаг и отказаться от национальных валют стран-участников еврозоны в пользу единой валюты – евро. Своим появлением евро заменил валютную единицу экю, которая использовалась в европейской валютной системе в безналичных расчётах с 1979 по 1998 год. Официально евро начал торговаться на бирже 4 января 1999 года и стоил $1,17 (или 25,8 рубля по курсу двадцатилетней давности).

1 января 1999 года в безналичное обращение была введена единая европейская валюта - Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция запустили в оборот евро. В 2001 году в еврозону вошла Греция, позже — Словения, Кипр и Мальта, Словакия, Эстония, Латвия и Литва. При этом в марте 2002 года прежние нацвалюты стран ЕС, перешедших на евро, официально утратили статус платёжного средства.

Новый уровень интеграции потребовал и нового уровня строгой регламентации для стран-участников еврозоны, которые были закреплены в Маастрихтском договоре от 7 февраля 1992 года.

Чтобы войти в зону евро, страна должна соответствовать пяти условиям:

1. Инфляция не может превышать усредненный уровень трех стран ЕС с лучшими показателями более чем на 1,5 процентного пункта.
2. Средний уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам не может превышать усредненный показатель тех же трех стран более чем на 2 п. п.
3. Бюджетный дефицит не должен превышать 3% от ВВП.
4. Общий госдолг не должен превышать 60% от ВВП.
5. Страна должна два года быть членом Европейского механизма регулирования валютных курсов (ERM II).

Следует отметить, что ряд стран-членов серьёзно нарушает указанные ограничения. Не говоря уже о маргиналах с периферии (типа Греции), один из лидеров еврозоны – Франция – прямо сейчас имеет дефицит бюджета по итогам 2023 года 4,9% ВВП, а уровень госдолга по отношению к ВВП составил 113%.  Всё это свидетельствует о глубоком кризисе и этого наднационального экономического объединения.

«Юноше, обдумывающему житье, решающему делать бы жизнь с кого…»

Итак, России, подобно тому самому юноше, надо крепко подумать, прежде чем строить долгосрочную экономическую стратегию валютного обеспечения внешнеэкономической деятельности. Выше я уже упомянул о трёх апробированных исторической практикой моделях: СЭВ, МВФ и ЕС. Важно понимать, что каждая модель разрабатывалась под конкретные геополитические обстоятельства в интересах конкретных стран-бенефициаров. Поэтому, имела вполне понятные недостатки и ограничения, так что просто скопировать ту или иную модель заведомо не получится.

Вот основные вопросы, которые следует себе задать, приступая к проектированию «нового экономического миропорядка в отдельно взятом макрорегионе»:

1. С кем и против кого дружить? Это, пожалуй, самое важное. В СЭВ входили, по исторической необходимости, страны социалистического лагеря. В ЕС, по экономической целесообразности, вошли страны еврозоны. МВФ задумывался как глобальный институт регулирования экономической деятельности и расчётов между государствами в интересах, главным образом, США. Однако, этот, последний, проект, что называется «не взлетел» (с точки зрения доли специальных прав заимствования в мировой торговле (менее 1%)), во многом потому, что слишком разнородными и противоречивыми были интересы его участников, среди которых оказались и США, и Китай, и Россия.
2. Какую валюту (расчётную единицу) выбрать для взаиморасчётов в торговле между участниками создаваемого объединения? Есть примеры переводного рубля, SDR, евро (ЭКЮ), каждое средство создавалась под конкретную модель объединения и, во многом, с учётом как экономических интересов участников, так и политических ограничений.
3. Как рассчитываться с «недругами»? Ясно, что вновь проектируемая система не будет глобальной в обозримой перспективе, поэтому надо будет как-то торговать с «остальным миром», а значит, иметь возможность обменивать свою валюту на те же доллары и евро (которые какое-то время будут существовать и использоваться) по некоторому согласованному курсу.

Наше руководство довольно давно озаботилось вопросом построения этого самого «нового миропорядка» и его экономического обеспечения. ВПР, в последнее время, очень часто высказывается на эту тему, не без гордости приводя динамику роста доли платежей в национальной валюте и отказе от валют «токсичных». Последнее знаковое выступление на эту тему В.В.Путина на заседании Президиума Госсовета по вопросу развития экспорта:

В отношении российских финансовых институтов и платёжных систем предприняты абсолютно враждебные действия со стороны некоторых западных элит. Стало сложней как получить оплату экспортных поставок, так и рассчитаться за импортные товары.

В определённой мере нам удалось решить эту проблему. В прошлом году доля расчётов за российский экспорт в так называемых токсичных западных валютах сократилась вдвое. При этом доля расчётов в рублях во внешнеторговых операциях приближается к сорока процентам. С 2021 по 2023 год доля рубля в расчётах за экспорт выросла почти в три раза – до 39 процентов. Доля расчётов в рублях за импорт выросла ещё на два процента, до 30 процентов в целом.

Итак, самое время подробно рассмотреть, как мы торгуем с друзьями, и недругами и что стоит за цифрами, о которых говорит Президент.

О торговле с друзьями

ЕАЭС

С учётом сформулированных выше вопросов рассмотрим теперь практические шаги, уже предпринятые и планируемые, по созданию  «нашего ответа лорду Керзону» - объединения ЕАЭС.

Проблема создания нового экономического пространства после развала СССР встала на повестке дня бывших союзных республик уже в начале 90-х. Одним из инициаторов выступил ещё в 1994г. президент Казахстана Н.А.Назарбаев, предложив параллельно с невнятным (по целям) и малопродуктивным (по результатам) Содружеством независимых государств (СНГ) создать экономическое объединение - Евразийский Союз.

Худо-бедно, учитывая наличие недееспособного президента Ельцина и засилье в руководстве западников-либералов типа Чубайса, Гайдара, Козырева и т.п., только на рубеже веков (в 2001г.), уже при Путине, было создано Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭС) для эффективного продвижения его участниками процесса формирования Таможенного союза и Единого экономического пространства.

Процесс становления шёл долго и трудно, и лишь в 2015г. был подписан договор о Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС) – международной организации региональной экономической интеграции, обладающей международной правосубъектностью. Всё, что нужно знать об этом союзе, изложено в подробной справке нашего МИДа. В него входят всего пять стран: Россия, Белоруссия, Казахстан Армения, Киргизия. Статус наблюдателей: Молдавия, Куба и Узбекистан. Бюджет Союза формируется в российских рублях за счет долевых взносов государств-членов (Армения – 1,22%, Белоруссия – 4,86%, Казахстан – 6,955%, Киргизия – 1,9%, Российская Федерация – 85,065%).

Итак, «с кем дружить», вроде, определились. И друзей этих оказалось крайне мало. Соответственно, и объём взаимной торговли довольно незначителен. Так, средний месячный объём взаимной торговли между странами-членами ЕАЭС в 2021г. находился на уровне всего 4 млрд. долларов. В то время как совокупный оборот внешней торговли РФ, также в месячном выражении, в том же периоде составлял в среднем 60 млрд.долларов, а у Казахстана около 5 млрд.долларов. Именно поэтому, для России ЕАЭС, прежде всего, политический проект, направленный на удержание хотя бы части постсоветских государств в сфере своего влияния. Напротив, все остальные участники настаивают именно на экономическом аспекте сотрудничества, от которого они получают заметные преимущества, что хорошо видно на примере Армении, сохраняющей членство в ЕАЭС на фоне очевидных политических разногласий с Россией.

В аналитической записке МИД РФ (конец января 2023г.) отмечается, что доля национальных валют во взаимных расчётах в ЕАЭС превысила 90% (ещё в 2022 она составляла 77.3%.). Конечно, «национальные валюты» громко сказано. Практически, используется только рубль РФ: доля в 2022г. – 75%, казахский тенге -0,5%, белорусский рубль – 1.7%, в армянских драмах и киргизских сомах не рассчитывался никто. Остальные расчёты тогда осуществлялись в долларах и евро. Сейчас, очевидно, «недружественные валюты» окончательно вытеснены рублём, доля которого во взаимной торговле приближается к 100%.

Итак, всякий раз, когда речь заходит об «интеграционном потенциале ЕАЭС», следует держать в уме эти цифры и отчётливо понимать, что это всего лишь маленькая «песочница» среди небоскрёбов. Вряд ли она, даже теоретически, способна вырасти в серьёзную альтернативу существующему миропорядку, основанному на долларе, главным образом, потому, что в это объединение не входят наши главные торговые партнёры.

А основные наши торговые партнёры располагались, до недавнего времени, в Европе и Азии, а после начала СВО, преимущественно, в Азии (Китай, Индия, Турция и т.п., по данным ФТС за 2023г. на Азию приходится до 70% торгового оборота). Соответственно, важно не то, как мы расплачиваемся в ЕАЭС (хотя этот опыт, безусловно, важен), а то, как мы торгуем с основными нашими теперешними торговыми партнёрами – Китаем и Индией. По материалам о внешней торговле РФ за 2023г. я составил сводную табличку по нашим 7 основным торговым партнёрам:

Страна	Оборот, млрд.$	Доля от всего оборота
Китай	240,1	33,8%
Индия	65	9,15%
Турция	57	8,02%
Беларусь	53	7,46%
Казахстан	26	3,66%
Бразилия	11	1,54%
ОАЭ	10,2	1,43%
ВСЕГО	462,3	65,2%

Так, в прошлом году доля расчётов за российский экспорт в так называемых токсичных валютах уменьшилась вдвое. Вместе с тем доля рубля во внешних торговых операциях в середине 2024-го приблизилась к 40%, рассказал Владимир Путин во время выступления на международном экономическом форуме (ПМЭФ).

Торговля с Китаем

Министр финансов А.Силуанов недавно с удовлетворением отметил, что более 90% расчётов во взаимной торговле между нашими странами осуществляется в рублях и юанях (а Михаил Мишустин на встрече с премьером Госсовета КНР Ли Цяном в Москве заявил даже о «выше 95%»). Отметим, что ещё в начале 2022 года РФ и КНР осуществляли в нацвалютах всего около 25% взаимных операций. Казалось бы, есть повод для оптимизма и уверенности в будущем. Однако, есть нюансы. И значительные:

1. Перевод взаимной торговли в рубли/юани, пожалуй, не менее, а даже более выгоден Китаю, у которого огромный профицит в торговле за доллары и евро, избытки которых долгое время вкладывались в казначейские обязательства США и бумаги ЕЦБ. Так что, расширение торговли в нац.валютах с РФ это не особая заслуга нашего правительства, а следование общему тренду в китайской торговле. Так, Китай активно продвигает идею покупки нефти у ближневосточных монархий за юани. Согласно данным Государственного управления по валютным операциям КНР, в июле текущего года доля транзакций, проводимых в юанях, достигла 53%, что значительно превышает показатель в 40% за аналогичный период 2021 года. Дедолларизацией занимаемся не только мы!
2. Являясь, по сути, внешнеторговым монополистом для РФ (около трети всего товарооборота), Китай диктует правила игры, добиваясь очень выгодных для себя цен на поставки энергоресурсов и сельхозпродукции, импортируемых из России. В свою очередь, закупаемые из Китая продукция машиностроения, легковые автомобили, станки, бытовая электроника, одежда и т.п. совсем не дешевы (скажем, цены на китайские авто выше, чем на европейские автомобили сопоставимого качества до СВО). И здесь не важна валюта расчёта – важно, что цена контрактов, по-прежнему, фиксируется во «враждебных» обеим странам долларах. Так, долгосрочный 30-летний контракт на поставки газа по «Силе Сибири» заключён в 2014г. по средней прогнозной цене 350$/тыс.куб. (что соответствовало тогда средним ценам реализации нашего газа в Европе). На деле, цена привязана к цене нефтепродуктов с 9-месячным лагом, поэтому, например, в 2020г. стоимость поставок российского газа в Китай, по данным таможни КНР, составила: в первом квартале — $202/тыс. куб. м, во втором — $182/тыс. куб. м, в третьем — $144/тыс. куб. м, в четвертом — $126/тыс. куб. м. Средняя цена по четырем кварталам — $163.5/тыс. куб. м, что выше средней цены поставок в Европу, по данным Газпрома, на $13.5.  А сейчас, в ходе СВО, наш лучший друг и партнёр пытается получить цену в 60$/тыс.куб. на 50лет для поставок по ещё не построенному трубопроводу «Сила Сибири – 2». Это внутрироссийские цены! И Китай, наверняка, готов платить эквивалент в рублях! А нам («Газпрому») это надо?
3. Я не нашёл подробный баланс, сколько процентов во взаимном обороте приходится на юани, а сколько – на рубли. Однако, могу предположить, что рублями пользуются, в основном, в приграничной торговле и при расчётах за ширпотреб, и их (рублей) доля довольно мала. Все крупные контракты исполняются в юанях, для чего с некоторых пор открыли биржевые торги юанем на ММВБ. Более того, ¼ оборота с третьими странами также обслуживается в китайской валюте! А беда в том, что, уйдя от одной зависимости (от доллара/евро), наша страна медленно и уверенно начинает сильно зависеть от юаня. И «торговля за рубли», с некоторых пор свелась к покупке за рубли юаней на ММВБ, так как доллары и евро купить стало невозможно (после 13 июня 2024г.) из-за введения санкций США против ММВБ. Не успели мы порадоваться «дедолларизации», как валом начали поступать сообщения о проблемах с платежами в юанях, причём как в коммерческих, так и в государственных банках. Проблемы обострились после того, как в июне Минфин США пригрозил ввести дополнительные санкции против банков Китая и других стран за операции с Россией, даже в национальных валютах. Фактически, это означает, что в сложившихся реалиях юань нельзя считать полноценной альтернативой доллару, так как даже транзакции в юанях, каким-то образом, оказываются подконтрольны Минфину США. И показная фронда Китая имеет чётко ограниченные пределы, определяемые тем же Минфином США.

Торговля с Индией

Индия – давний торговый партнёр РФ, но лишь с началом СВО, она выдвинулась на первые роли.  Тому есть несколько причин. Во-первых, РФ нужна разумная альтернатива Китаю, не позволяющая тому диктовать уровень закупочных цен на энергоносители (главным образом, нефть). Во-вторых, Индия, одна из немногих, выразила готовность покупать большие объёмы нашей нефти, не взирая на санкции, «потолки цен» и т.п., применяя гибкие схемы с цепочкой посредников, теневой танкерный флот и т.п. Этому, в немалой степени, способствовала и политика госкомпаний РФ (в частности, «Роснефти»), вложивших заранее большие деньги в индийскую нефтепереработку (так что, продавая Индии сырую нефть, «Роснефть», фактически, загружает работой свой НПЗ в Вадинаре). Наконец, Индия выразила готовность заменить в расчётах доллар на национальные валюты. И вот здесь, как раз, начинаются «нюансы».

Наши экспортёры энергоресурсов столкнулись с большим профицитом торгового оборота в рупиях (нац. валюте Индии), которые просто некуда девать. Об этом, в частности, говорил министр иностранных дел Сергей Лавров во время пресс-конференции по итогам совещания глав МИД стран Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) в Панаджи (штат Гоа) 5 мая 2023г. Действительно, в 2022/2023 финансовом году мы продали Индии товаров на $41.55млрд., а купили у неё всего лишь на $2.8млрд., т.е. профицит составил  огромные $38,74млрд. Дошло до того, что бывший министр финансов Михаил Задорнов выступил с громким заявлением, назвав прямой причиной девальвации рубля зависшие в Индии рупии, которые поставщики нефти не могут ни конвертировать, ни использовать. Справедливости ради, на тот момент (весна/лето 2023г.) большинство двусторонних платежей продолжали проводиться в долларах, а также дирхамах и других валютах.

Суть проблемы вполне аналогична той, которую мы уже имели во времена СЭВ – мы поставляем Индии то, что нужно всем, а Индия в ответ может мало что полезного предложить. Так, индийские компании могут заменить Европу в текстиле, лекарствах (не всех), экзотических продуктах.

Дефицит рублей в индийских банках из-за дисбаланса торговли создал для российских компаний трудности в конвертации выручки в рупиях в рубли, она может осуществляться только на внутреннем индийском рынке. Инвестиции российских компаний в индийские ценные бумаги также затруднены из-за опасений западных санкций индийской стороной. 

По мнению аналитиков, решением может стать перевод взаимной торговли в третьи валюты (те же юани или дирхамы). Опять же, схема «торговли за рубли» в такой ситуации просто не работает.

В последнее время приходят сообщения, что проблемы, во многом, удалось решить. Появились утечки о тайных договорённостях о закупках в Индии электроники двойного назначения и, даже, о создании на территории Индии совместных предприятий по её производству, что позволит обойти санкции Запада на получение компонентов для таких изделий. На недавнем ВЭФ, зампред Сбербанка А.Попов утверждал, что проблемы в двусторонней торговле разрешились: «Сбербанк является полноправным участником всех индийских платежных и межбанковских систем. Никаких ограничений на его операции нет». Транзакции в рублях и рупиях проходят гладко, 90% из них занимают всего несколько часов. Это резко контрастирует с другими торговыми партнерами, такими как Китай.

Также представитель Сбера рассказал, что рост индийского экспорта в Россию помог решить проблему излишков рупий у российских компаний, которые препятствовали двусторонней торговле в 2023 году. «Проблема решена, излишков рупий больше нет», — сказал Попов, отметив при этом, что для достижения сбалансированной торговли Индии все еще необходимо увеличить свой экспорт в Россию в 10 раз.

О том, что проблема с зависшими в Индии рупиями «рассосалась» в начале июня этого года говорил на полях Петербургского международного экономического форума и глава ВТБ Андрей Костин.

О торговле с врагами. Эпопея «Газ – за рубли!»

Помимо торговли с партнёрами (или, точнее, попутчиками) есть и проблема торговли с «недружественными странами» (точнее, врагами). А их достаточно много. И если до начала СВО, в 2021г., десятка наших крупнейших торговых партнёров выглядела так:

•     Китай, товарооборот с которым составил $140,7 млрд (135,2% к 2020 году);
•     Германия - $57 млрд (135,7%);
•     Нидерланды - $46,4 млрд (162,6%);
•     США - $34,4 млрд (143,6%);
•     Турция - $33 млрд (157%);
•     Италия - $31,4 млрд (154,7%);
•     Южная Корея - $29,9 млрд (152,2%);
•     Британия - $26,7 млрд (3,4%);
•     Польша - $22,5 млрд (156,2%);
•     Франция - $22 млрд (172,8%).

(в десятке только два условных «партнёра» - Китай и Турция), то в табличке за 2023г., приведённой выше, состав (за исключением тех же Китая и Турции) полностью поменялся. А необходимость продолжать торговлю в ряде специальных случаев (например, нефть и газ в Европу, металлы платиновой группы, удобрения и обогащённый уран – в Америку, золото – в Швейцарию) сохранилась. Как осуществлять такую торговлю и в чём рассчитываться?

На эмоциях первых недель и месяцев после начала СВО, когда врагами были заморожены золотовалютные резервы ЦБ РФ за рубежом, а валюты недружественных стран (доллар и евро) были признаны «токсичными» для безопасных расчётов, было принято стратегическое (как тогда считалось) решение торговать с врагами за рубли. И начать решили с газа, для которого, как, опять же, тогда считалось, европейцам будет трудно, почти невозможно, найти альтернативного поставщика. С перспективой распространить такую практику на нефть и другие экспортные, прежде всего сырьевые, товары (доля сырья в российском экспорте в 2021-2022гг. составляла 73%).

Президент В.В.Путин 23 марта 2022г. объявил, что Россия переходит на рубли в расчетах за поставки природного газа покупателям из недружественных стран, а 31 марта 2022г. подписал специальный указ об оплате газа иностранными покупателями. Многими тогда это рассматривалось как мудрая  и революционная мера, приближающая нашу Победу.

Предлагаемая схема расчётов выглядела так: уполномоченный «Газпромбанк» (выведенный из-под санкций) заведет специальные рублевые и валютные счета для покупателей газа. Далее покупатель переводит средства на валютный счет, «Газпромбанк» продает валюту на Мосбирже, кладет полученные рубли на рублевый счет и затем оплачивает этими рублями «Газпрому» поставленный газ. То есть все операции по обмену валюты ложатся на «Газпромбанк».

С учётом принятой ранее (с 28 февраля 2022г.) меры по обязательной продаже экспортёрами 80% валютной выручки, причитающейся резидентам в рамках всех внешнеторговых договоров, акция «газ за рубли» привела к избыточному укреплению рубля - 29 июня 2022г. во время торгов на Московской бирже курс доллара в моменте преодолевал уровень 50 (зафиксированный минимум - 49,975) рублей/долл. Главная причина такой аномалии проста – увеличивающиеся объёмы валютной выручки (с учётом значительного роста цен на все энергоносители) просто некуда было потратить из-за большого количества западных санкций против государственных, коммерческих и финансовых институтов РФ и, как следствие, резкого сокращения торговли с «недругами».

Ретроспективно, схема «газ за рубли» имела больше политический, демонстративный, чем экономический смысл. Мы, таким образом, делали заявку на экономический и политический суверенитет и демонстрировали нежелание подчиняться наложенным на нас незаконным санкциям. Действительно, несмотря на технические сложности (необходимость продать евро за рубли на Московской бирже), для импортёров из Европы мало что изменилось бы экономически – они продолжали бы покупать газ за евро. Однако, необходимость открывать счета в российском банке и взаимодействовать с российской финансовой системой сильно поменяла бы ситуацию политически (означая, фактически, отказ от части наложенных на РФ санкций). К тому же, «заморозить» и конфисковать платежи за газ стало бы, практически, невозможно.

Действительный экономический эффект возник бы в случае наличия международно-признанных котировок наших энергоресурсов на наших товарно-сырьевых биржах в рублях. Котировок, которые реально учитывали бы издержки наших монополий по добыче и транспортировке того же газа, а также конъюнктуру мирового рынка. Однако, для этого рубль должен быть свободно конвертируем как доллар и евро, или, хотя бы, ограниченно конвертируем, как юань. При текущем уровне волатильности рубля и его еле заметной роли в мировой торговле путь к конвертируемости неблизкий.

В итоге, тема «газ за рубли», практически, сошла на нет, и о ней последний год-полтора уже не говорят в гос. СМИ. Так что же в «сухом остатке»? И в чём горькие, но крайне ценные уроки всей этой истории?

1.       Так как изначально схема «газ за рубли» носила «экспериментально-тестовый» характер и касалась исключительно трубопроводного газа (не СПГ), то последствия оказались весьма предсказуемыми – экспорт трубопроводного газа из России рухнул со 185.1 млрд.куб в 2021г. до 100.9 млрд.куб в 2022г. Многие страны Европы, под давлением Брюсселя (ссылаясь на санкции) и в ущерб собственным интересам, просто отказались «платить в рублях» и декларировали курс на отказ от российского газа. Сказался, конечно, и подрыв «Северных потоков» в конце сентября 2022г. (на долю «Северного потока» приходилось 32% всех экспортных поставок «Газпрома» в дальнее зарубежье).

2.       После некоторого эмоционального переходного периода и «включения задней» Еврокомиссией, которая, подумав, допустила возможность оплаты поставок российского газа в рублях (хотя и не рекомендовала это делать), некоторые объёма газа продолжили поступать в Европу по новой схеме (в частности, через Украину и по «Турецкому потоку»). По неофициальным данным Politico, счета в Газпромбанке открыли три немецких компании —  VNG, RWE и Uniper, венгерская MVM, французская Engie, итальянская Eni, австрийская OMV, чешская ČEZ, словацкая SPP и словенская Geoplin.

3.       Декларирование перехода к оплате в рублях усугубило волатильность цен на газ (которая возникла после начала СВО и наложилась на устойчивый рост спроса/потребления в период восстановления экономики после пандемии Covid-19), которые в моменте выросли в десять раз
 (на графике цена газа на хабе TTF, Голландия в USD/1000m³). Этот же график показывает, что уже к началу 2023г. рынок приспособился к «новой нормальности», хотя ценовая волатильность повысилась. Параметрами «новой нормальности» стала переориентация Европы на СПГ (главным образом, из США) и, соответственно, увеличение предложения СПГ из России (по более дорогой цене) вместо трубопроводного газа. Напомню, что на СПГ «эксперименты с рублём» не распространялись. В итоге, Россия в мае-июне 2024г. вновь обогнала США по поставкам газа (трубопроводного + СПГ) в Европу.

4.       Всего за период с апреля 2022г. по январь 2024г. РФ заработала за счет поставок в европейские недружественные страны как минимум 2,3 триллиона рублей (это минимальная оценка, так как ряд стран, например, Германия и Австрия на раскрывают статистику по торговле газом).

5.       Оценивая ещё раз экономический эффект схемы «газ за рубли», следует признать, что, пожалуй, единственным преимуществом новой схемы стала безопасная (от конфискации) репатриация валютной выручки экспортёров от продажи газа. И, хотя доходы от продажи упавших объёмов трубопроводного газа гораздо меньше, чем доходы от продажи нефти и нефтепродуктов, полная репатриация даже таких доходов оказала сильное влияние на курс рубля, приведя летом 2022г. к его аномальному укреплению в условиях временной блокировки привычных каналов «утилизации» валютных доходов. Быстро выяснилось, что проблема касается всего экспорта (а не только торговли газом за рубли), так что правительству пришлось принимать специальные нормативы по продаже валютной выручки экспортёрами, которые постоянно продлеваются и гибко настраиваются для поддержания стабильного курса рубля. Тут, конечно, у простого обывателя возникают вопросы – если выручка репатриируется не вся и не сразу (например, недавно, в июле 2024г., норматив, в очередной раз, смягчили – «для крупных экспортеров нашей страны смягчили требования об обязательной репатриации валютной выручки. Если раньше они должны были зачислять на свои банковские счета как минимум 60% инвалюты, полученной в результате внешнеторговой деятельности, то сейчас этот порог снизили до 40%»), то где, в каких банках, оседает нерепатриированная выручка, например, от торговли ураном и редкоземами с Америкой или СПГ с Европой? Почему она там не конфискуется? Значит, можно договориться и без «торговли за рубли»?

6.       Объявив о «торговле за рубли» Россия вступила на тернистый путь «дедолларизации», который до неё уже пытались пройти, например, Ливия, Ирак. Результат всегда был печальный. Об этом стоит поговорить подробнее и обсудить наши шансы.

Казус «дедолларизации»

Ретроспективно, путь «дедолларизации» оказался довольно тернист и опасен. И для стран, не обладающих ядерным оружием, он может окончиться фатальными последствиями. 

Так, Муаммар Каддафи предложил отказаться от расчетов в евро и долларах и призвал арабских и африканских лидеров перейти к расчетам в единой валюте — «золотой динар».

Ливийский лидер предлагал создать единое арабо-негритянское федеративное государство с единой денежной системой. Идею поддерживали почти все государства Африки (кроме ЮАР), но она крайне не нравилась западным государствам. Так, президент Франции Н.Саркози на саммите НАТО (Страсбург, 2009г.), вроде бы, сказал: "ливийцы замахнулись на финансовую безопасность человечества" (эта цитата многократно цитируется в российских СМИ, но точную ссылку найти не удалось). У Запада к Каддафи, конечно, к 2011г. накопилось много вопросов, но, конспирологи полагают, что он крайне плохо кончил именно из-за «доллароборчества».

Не менее плохо, немногим ранее, кончил и С.Хуссейн, который в ноябре 2000 г. сделал заявление, что Ирак решил продавать нефть за евро, а не за доллары.

А уже 5 февраля 2003 года, госсекретарь США Колин Пауэлл  тряс в Совете безопасности ООН некоей пробиркой с белым порошком и утверждал на весь мир, что в пробирке — опаснейшее смертоносное химическое оружие Саддама Хуссейна. То, что он нагло врал, выяснилось позже, когда Саддама повесили, а Ирак «вбомбили в каменный век».

Но, времена меняются. Набирающее силу объединение БРИКС и начало СВО (главным образом, последующие за ним финансовые санкции против России), во многом, поменяли правила игры. И вот уже Саудовская Аравия (имеющая сильное влияние в группе нефтеэкспортёров ОПЕК и ,кстати, почти вступившая в БРИКС) отказалась продлевать долгосрочное соглашение с США (подписанное в 1974г.) о торговле нефтью исключительно за доллары. Эпоха «нефтедоллара» закончилась. А это гораздо важнее, чем хотелки Ирака и Ливии!

То, что доллар (т.е. мировая торговля на основе доллара) является одним из ключевых факторов в противостоянии Запада, контролируемого и направляемого США, и России (по стечению обстоятельств, вынужденной, практически в одиночку, отстаивать интересы Китая и всего Глобального Юга в этом вопросе) – довольно очевидно. Достаточно внимательно изучить хронологию введения санкций, основной упор в которых первое время был сделан именно на отрезании нашей страны от мировой долларовой системы. По мысли инициаторов, это должно было достаточно быстро привести к краху нашей экономики – «As a result of these unprecedented sanctions, the ruble almost is immediately reduced to rubble» (в результате беспрецедентных санкций рубль (ruble) почти мгновенно превратился в щебень (rubble)», «доллар по 200 рублей» (Д.Байден, ©). Это был самообман. Тем не менее, США продолжили методично с помощью санкций (разрабатываемых и контролируемых Минфином США, у которого, как кажется, больше нет никаких иных задач) перекрывать все возможные пути уже и бездолларовых расчётов.

Тема «торговли за рубли» получила новый импульс на ВЭФ-2024 в выступлении В.В.Путина, который заявил:

Мы не проводим политику дедолларизации. Мы ведь не отказывались от расчетов в долларах. Нам отказали в расчетах, и мы просто вынуждены искать другие возможности. Вот и все

И ещё (на встрече с руководителями зарубежных информагенств, 5 июня 2024, Санкт-Петербург):

Одна из колоссальных ошибок администрации США — это то, что они запрещают использовать доллар в международных расчетах и делают это инструментом какой-то борьбы. Полная дурь — подрывают доверие к доллару... Убивают его просто сами, своими руками

Хотелось бы внести предельную ясность в данный вопрос и сформулировать свою позицию.

Путин, говоря о «нежелании проводить политику дедолларизации», конечно, лукавит (может, держит в уме судьбу Каддафи и Хусейна?). А, возможно, намеренно пытается ввести в заблуждение наших «партнёров», объявивших о планах «победить Россию на поле боя» и, в конечном счёте, уничтожить всех русских. Достаточно вспомнить:

 (В.В.Путин на совещании по экономическим вопросам, 12 сентября 2022):

Здесь как раз у нас, знаю, это обычное дело, и споры, чему больше уделить внимания, куда больше направить средств или больше сэкономить, создать „подушку безопасности“, как ее создавать в новых условиях и что такое „подушка безопасности“ в современных условиях, когда у нас идет известный и неизбежный процесс дедолларизации».

Ещё определённей высказался премьер М.Мишустин, воплощавший эту политику на практике: «дедолларизация экономики остается приоритетом» (май 2022г.).

Можно, конечно, заявить, что мы «не проводим политику самообороны» перед лицом врага, пришедшего нас убить. Мы просто защищаемся как можем, из последних сил. Но сути дела это не изменит. А гораздо важнее и полезнее для конечной победы, чтобы «политика самообороны» у нас была, и мы бы последовательно и эффективно воплощали её в жизнь. А не просто отбивались наотмашь! Поясню.

Следует напомнить, что «принуждением к «дедолларизации» наши недруги занялись не вчера. Пару лет назад я написал заметку, в которой подробно изложил последовательность введения Западом разнообразных санкций против РФ с 2014г. по 2022г. Так вот, первые финансовые санкции против некоторых наших банков и компаний были приняты уже в 2014г., в ответ на возвращение Крыма домой. Тогда же две международные платежные системы — Visa и MasterCard — приняли решение приостановить обслуживание карт российских банков, работающих на территории Крыма.

Уже тогда было предельно ясно, что это лишь самое начало, западная финансовая система, которой мы пользовались, может в любой момент отказать нам в предоставлении услуг (действительность, в итоге, превзошла самые мрачные прогнозы). В ответ финансово-экономический блок Правительства РФ вместе с ЦБ РФ разработал и начал, по мере сил, проводить системную политику обеспечения независимости и устойчивости нашей национальной финансовой систем:

• введена и начала «добровольно-​принудительно» внедряться платёжная карта «МИР» на основе созданной НСПК. Эта мера имела, как сейчас оказалось, крайне важное значения для стабильности денежного обращения в новых условиях полного отказа от обслуживания в РФ карт международных платёжных систем.
• введена платёжная система Банка РФ, которая включает Систему быстрых платежей (СБП).
• для коммерческих межбанковских расчётов, в том числе с зарубежными банками, уже с 2014г.  был введен аналог SWIFT — Система передачи финансовых сообщений (СПФС). Она была создана, чтобы платежи внутри страны могли проводить банки под санкциями (сейчас в СПФС, согласно ЦБ РФ, более 550 участников (в том числе 159 зарубежных из 20 стран) и их число, несомненно, будет расти).
• Достаточно оперативно выводились наши средства, вложенные ранее в US Treasures.

Конечно, вы можете играть терминами и говорить о «финансовом суверенитете» и, одновременно, НЕ проведении «политики дедолларизации». Важно не обманывать себя – наивно рассуждать о финансовом суверенитете страны, прочно встроенной в систему международной торговли, основанной на долларе. Что убедительно и однозначно доказано многочисленными примерами последних двух лет (лишь часть из которых приведена выше). В такой логике, дедолларизация – естественный побочный эффект завоевания подлинного экономического суверенитета. Кстати, это понимают не только наши друзья. Не далее как 30 сентября вступило в силу соглашение об использовании национальных валют в двусторонних расчетах между Республикой Корея и Индонезией, которые отнюдь не враждебны США, но сетевое индонезийское издание Jakarta Globe расценило их шаг как очевидный "толчок к дедолларизации".

Важно понимать, что в условиях тотальной войны с западной системой, «основанной на правилах», пресловутая дедолларизация – только часть проблемы. Скажем, расчёты в ЕАЭС, с Китаем, Индией, Турцией, ОАЭ идут уже, по большей части, в национальных валютах. Однако, это не избавило нас от проблем. Затягивание СВО позволило нашим врагам последовательно и системно готовить и внедрять всё новые финансовые санкции (в том числе санкции за обход санкций). Запугивать наших торговых партнёров (в частности, банки Китая, Казахстана и т.п.) риском «вторичных» санкций за использование СПФС, обслуживание карт «Мир», просто за транзакции, даже в национальных валютах, с подсанкционными российскими банками (т.е., практически, со всеми).

Логика врага понятна – да, России уже нечего терять, возврата к старой нормальности уже не будет, и она пойдёт до конца. Но те, кто пока помогает ей обходить санкции, торгуя с ней в рублях, юанях, рупиях, дирхамах, тугриках и т.п., все они продолжают пользоваться долларом и, поэтому, уязвимы для вторичных санкций США. Что можно этому противопоставить?

Что делать?

Для начала, осознать самим и объяснить нашим союзниками по всему миру, что новый справедливый многополярный мир, о котором так много говорят в последние годы, просто несовместим с мировой экономикой, основанной на долларе. Эта экономика воспроизводит и консервирует мир однополярный, с США во главе.

Возможные конкретные практические шаги:

1.       Создание альтернативной платёжной системы

Для решения этой задачи с 2019 года идет разработка единой платежной системы BRICS Pay, которая будет работать на территории пяти государств и объединит национальные платежные системы стран-участниц. Благодаря BRICS Pay конвертация в доллары через американские банки больше не потребуется, поскольку платежи будут производиться с использованием национальных валют стран БРИКС. Система BRICS Pay также позволит членам союза снизить свою зависимость от международных платежных организаций, таких как SWIFT, Visa и Mastercard. Пилотный проект стартовал в ЮАР в начале апреля 2019 года. В 2020г. ожидалось, что полноценно BRICS Pay заработает к 2025 году. К этой идее вернулись в 2022г., когда в Евразийской экономической комиссии предложили создать универсальную платежную систему для стран ЕАЭС и БРИКС. По замыслу система объединит национальные платежные системы Китая (UnionPay), Бразилии (Elo), Индии (RuPay), а также стран ЕАЭС (например, системы «Мир» и «Белкарт»). Новая система предполагает выпуск общей платежной карты. Расчет в национальных валютах в обход доллара, в перспективе, повысит надежность, уберет посредников и снизит расходы на проведение трансакций. Платежи, проходящие через общую систему стран БРИКС, будут доступны, скорее всего, не только физическим, но и юридическим лицам, проще будет рассчитываться за экспортные и импортные поставки. Она будет предполагать взаимное открытие счетов банками стран, присоединившихся к этой системе. А это уже серьезная альтернатива не только картам Visa и Mastercard, но и платежной системе SWIFT.

2.       Создание единой валюты стран БРИКС.

Такую идею изначально сформулировали в рамках дискуссионного клуба «Валдай» в 2018г. А в 2023г., по словам С.В.Лаврова (а также по словам министра иностранных дел ЮАР), такая идея должна была практически обсуждаться на саммите БРИКС в ЮАР (по факту, что-то пошло не так - обсуждение единой валюты не вошло в повестку саммита, да и сам Лавров с января по август 2023г. резко изменил риторику). Напомню, что ранее, в июле 2014г., страны БРИКС создали Новый банк развития (НБР) — международную финансовую организацию, главной целью которой должно было стать финансирование инфраструктурных проектов стран-участников, а также она выступает альтернативой Всемирному банку и Международному валютному фонду. Это логично, так как, несмотря на то что на страны БРИКС приходится 43% мирового населения и 26% мирового ВВП, их суммарные голоса в МВФ составляют только 15%, что вызывало критику у стран союза. На текущем этапе обсуждения ясно, что новая валюта не станет заменой национальных валют, что позволит избежать ошибок и проблем государств еврозоны, объединившей страны с существенно разным уровнем экономического развития в систему с единым директивным регулированием. На первых этапах внедрения новая валюта могла бы играть роль расчетной единицы для проведения расчетов в национальных валютах и конвертации без участия доллара. В долгосрочной перспективе она могла бы стать средством расчетов и даже получить статус резервной валюты не только для стран БРИКС, но и для других государств. Реализация подобных мер исключила бы из конверсионной цепочки американские и европейские банки. Например, в настоящее время внешние расчеты с использованием безналичных транзакций в платежной системе UnionPay по паре «рубль — юань» требуют конвертации в доллары, что делает необходимым использование корреспондентских счетов в банках США.

Стоит заметить, что (по оценке ISS (африканский Институт исследований безопасности)) только 6% своей внешней торговли страны БРИКС ведут друг с другом. Это уже снижает актуальность вопроса о новой валюте. Хотя, достоверность оценки сомнительна – скажем, для России доля Китая, Индии и Бразилии составляет почти 45% внешнеторгового оборота.

А тем временем экономист Джим О’Нил, придумавший сокращение «БРИКС», раскритиковал идею создания валюты блока и назвал ее «нелепой». В частности, О’Нил указывает на то, что странам будет сложно договориться о создании центрального банка, нужного для разработки валюты. Английское издание Financial Times передает слова О’Нила, что создать единую валюту для пяти экономик, развитие которых идет по все более различающимся маршрутам, будет практически невозможно.

В этих сомнениях есть резон, что подтверждается, мягко говоря, скромными успехами совсем недавней встречи финансовых руководителей стран БРИКС, предваряющей саммит в Казани. Агентство Reuters ехидно пишет: "Большинство министров финансов и руководителей центральных банков стран БРИКС не присутствовали на встрече на высшем уровне в Москве в пятницу перед саммитом БРИКС, который состоится в конце этого месяца, вместо них были отправлены более младшие по должности чиновники, как следует из официальных документов". Это, на мой взгляд, феномен того же порядка, что и проблемы с платежами с китайскими банками – они чувствуют на своём горле костлявую руку Дяди Сэма..

3.       Переход на расчёты в цифровых валютах

Массовый переход на расчёты в цифровых валютах уже активно прорабатывается. Так, Международный научно-исследовательский институт проблем управления (МНИИПУ, или IRIAS) готовит децентрализованную экосистему «Юнит» с собственной расчетно-платежной единицей UNT, которая позволит решить проблему трансграничных платежей в условиях санкций. Проект поддерживает руководство Нового банка развития (международная финансовая организация, созданная странами – членами БРИКС) и Делового совета БРИКС. На разработку проекта уже потрачено 35млн руб. и потребуется еще 950млн руб. инвестиций на развитие IТ и создание организационно-правовой структуры. Руководитель проекта Алексей Субботин рассказал «Ведомостям», что «Юнит» представляет собой фрактально организованные узлы, объединенные блокчейн-платформой. Согласно разрабатываемому сейчас кодексу экосистемы, каждый авторизованный узел может эмитировать расчетно-платежные единицы UNT. Они предназначены для использования в качестве расчетной единицы при подготовке и проведении сделок (например, при согласовании цены товара) и при ведении учета того, кто, кому, сколько должен. Также, в зависимости от позиции регуляторов, они могут использоваться как платежные единицы.

Главное, что привязана новая валюта не к бумажке, которую одна из стран может печатать в неограниченных количествах. В его основу ляжет золото, одну единицу приравняют к грамму золота, где 0,4 г сам драгметалл, а остальное – пополам в двух любых валютах стран БРИКС. Исходя из стоимости золота, можно посчитать, сколько надо внести рублей и юаней, чтобы в состав 1 UNT вошел эквивалент 0,6 г золота.

В чём-то оплата юнитами схожа с биткоинами, но создатели подчеркивают, что это не криптовалюта, ведь её ценность привязана к куда более материальному  активу, чем время работы видеокарты где-нибудь в горах, где за электричество много платить не приходится.  

КИтак, в теории,  пользователь приобретает UNT на одной из цифровых площадок, а затем платит ими за товары или услуги. Контрагент, получив UNT, выставляет их на свободные торги, где их приобретет кто-то другой для своих целей. Стоимость UNT на цифровых площадках определяется спросом и предложением, но при этом всем будет известна и понятна его внутренняя ценность: все будут видеть, сколько UNT эмитировано, сколько золота и каких валют находится в корзине – на основе этих данных легко посчитать стоимость 1 UNT в золотом эквиваленте. Если в свободной продаже не будет хватать UNT или их стоимость на рынке будет превышать разумную, то у пользователя есть возможность эмитировать UNT в одном из узлов экосистемы, что обеспечит приток ликвидности.

Вот и ответ на вопрос, отчего центробанки разных стран проявляют такую активность к закупке золота. По данным Всемирного совета по золоту, за прошлый год высокий спрос на драгметалл со стороны регуляторов привел к росту его стоимости на 10%, а в январе регуляторы разных стран увеличили суммарный объем закупок более чем в два раза по сравнению с декабрем.

Совсем скоро, в октябре 2024г. в Казани пройдёт очередной саммит БРИКС и, одновременно, международный финансово-экономический форум БРИКС, в рамках которого предполагается рассмотреть «формирование финансовой инфраструктуры БРИКС». По словам министра финансов А.Силуанова:

Мы намерены создавать эту систему на основе новых технологий с использованием цифровых возможностей. Результат проработки этих предложений явился наш доклад по совершенствованию международной валютно-финансовой системы, который будет представлен лидерам наших стран в этом месяце в городе Казань. Он содержит следующие инициативы – трансграничная платежная инициатива БРИКС, система междепозитарного взаимодействия БРИКС, создание собственной перестраховочной системы

Не все участники объединения одинаково оптимистичны относительно возможных договорённостей. Посмотрим. Я собираюсь вернуться к этой теме, когда «туман над долиной возможностей рассеется».

Выводы

1. Проблема «оплаты в рублях» - часть глобального противостояния России (выражающей в этом вопросе интересы Глобального Юга) и коллективного Запада, возглавляемого США, навязавшего, в своё время, миру долларовую модель международной торговли. Именно доллар является основой могущества США и, в то же время, «иглой Кощея», сломав которую, можно сломать и самого гегемона.
2. Вполне рабочей является гипотеза, что именно проводимая Россией с 2014г. (хотя и не декларируемая до последнего времени открыто) политика «дедолларизации» является одной из основных причин объявленного против нас «крестового похода». И Россия, по замыслу «хозяев денег», должна была повторить судьбу Ливии и Ирака, став ещё одним наглядным уроком потенциальным борцам с миропорядком, основанном на долларе.
3. Коллективным объединением стран, бросивших вызов однополярному, долларовому миру, стала организация стран БРИКС, первоначально объединявшая 5 стран. Сейчас в это объединение входят уже 10 стран с тенденцией дальнейшего быстрого расширения. Именно в рамках БРИКС разрабатываются практические меры построения новой, бездолларовой архитектуры нового многополярного мира – единая платёжная система, новая валюта международных расчётов (возможно, с цифровой реализацией).
4. От того, насколько успешны будут страны БРИКС в деле «дедолларизации» и сумеют ли они преодолеть очевидные противоречия на этом пути, зависит не только их дальнейшая судьба (включая судьбу России), но и судьба всего человечества