Интересное мнение о политике ЦБ в последние дни

Вчера (15.07) Центробанк был в центре ньюсмейкинга, и как обычно, после закрытия основной сессии.

Вся Телега, все форумы обсуждали решение Центра закрыть информацию по объемом валютных торгов на внебиржевом рынке https://t.me/centralbank_russia/1877

- КАРАУЛ! Хулиганы зрения лишают!... (с)

Но была от Центра вчера ещё одна новость.

На самом деле обе новости следует рассматривать вместе, они друг друга дополняют.

Вторая новость (первая, она была раньше), никем незамеченной вышла, типа остановка по требованию, никому не интересно, вскользь так ЦБ обмолвился об интервью зам.Председателя ЦБ Филиппа Габунии, данном РБК по многим вопросам, и один из них - о порядке обмена активами с НЕдрузьями. https://t.me/centralbank_russia/1874

Было сказано:

...Что касается «актив-актив» [схемы обмена заблокированных иностранных ценных бумаг], тут банально определенные сложности... [ред. - далее говорит о сложностях]

Самое главное — у нас еще есть довольно хороший запас [для схемы] «активы-деньги».

Центр ничего не делает просто так, в том числе публикации в своём ТГ-канале.

Когда вышел этот пост на канале Центра (в 13:00), сразу стало понятно, что это не всё. Осталось не полное опорожнение. Нужно было ждать дополнительных вводных, и в 19:08 ЦБ пронесло ясностью, всё стало понятно.

Понятно, от кого прячут статистику по объёмам валютных сделак, понятно, зачем, и понятно почему и для чего, а так же понятно КАК пойдёт обмен активами.

К счастью, речь пока не идёт о там самом Ящике Пандоры, о котором неоднократно писал.

Речь идёт о полюбовном разделе нажитого за годы совместной жизни.

А в видео, которое имеется по ссылке к интервью Габунии он прямым текстом говорит, что обмен активами по Указу Президента продлён до 12 августа (напомню, что FOMC дала времени всем желающим покинуть резиденцию ММВБ и НРД до 13 августа) - какое совпадение в датах!

И вот теперь тот же Euroclear в дураках. Уже два года не может решить, как выпускать наших буратин из своих активов. А с Америкой легко и просто всё порешали. И они будут выходить за деньги, и наши буратины будут выходить из их активов за деньги (замороженные на счетах типа "С").

И таки будет исход американцев, заблоченных у нас в наших активах (акции, облигации, ОФЗ, купоны, дивиденды), и наших ЗА ДЕНЬГИ, а не в обмен на активы.

И что тогда? И зачем понадобилось закрывать информацию по объёмам сделок?

А чтобы буратины в ногах не мешались. Со своими заплесневевшими баксами из подвала в 3‐литровой банке.

Всегда предлагал пользоваться соображениями целесообразности. И теперь тоже предлагаю.

Именно из соображений целесообразности выбран этот момент.

Со дня на день придут экспортеры с продажей валюты под уплату НДПИ и НДД, и ещё дивидендные выплаты. Таким количеством валюты в условиях отсутствия покупателей они способны продавить курс до 75₽.

И тут нате! Покупателей на их валюту нашли. Но на Мосбирже прогонять $ и € не получится. Придётся на внебирже. И если трейдеры увидят эти объёмы... 😱

А если ещё эти объёмы и тренд куда-то поведут, то все поспешат вскочить на этот тренд и будут создавать лишние помехи в процессе проведения Большой Операции. Потому не следует показывать эту кухню всем этим стервятникам.

А то неужели Блумберг не прознает об объёмах сделок? Да там на Западе и так знают, какой объем валюты экспортеры приволокут на конвертацию под уплату налогов и дивидендов. Спрятали они... 🤦

И в общем-то понятным становися (и весьма разумным) этот опуск по нашему рынку - и по акциям, и по облигациям. Всегда говорил, что выпускать недрузей будут на уровне плинтуса.

Правда, я думал, что этот плинтус пониже где-то находится. Ну, может и дойдёт. Но вся драма должна развернуться вот-вот, прямо в эти дни.

Раз уж стало известно о предстоящем разделе имущества, то было бы не лишним подумать о том, как он всё-таки пройдёт. А может, нам получится с этого чего-то поиметь.

Сразу скажу, что все ниже написанное - это мои размышления. Разумеется, я не имею каких-либо оснований утверждать, что всё будет именно так, как я себе это представляю.

В этих своих прикидах я ориентируюсь на модель и манеру поведения наших Регуляторов, они многому нас научили. Здесь стоит отдельно отметить, что в рациональности им не откажешь, и они всегда стараются обставить всё так, чтобы максимизировать государственную (для Бюджета) выгоду. Покупают дешево, продают дорого. Ну, и молодцы! Хороший пример...

======

Итак, имеем - с обеих сторон заблокированные активы, заблокированные деньги недрузей на счетах "С" и дедлайн 13 августа, к которому надо провести Операцию по обмену.

И стоит цель - попутно, выполняя эту Операцию, максимизировать выгоду.

Чтобы выполнить задачу максимизации выгоды необходимо процессы по размену разделить друг от друга. Именно поэтому Филипп Габуния сказал, что Центробанк не рассматривает схему "Активы на активы", а только схему "Активы на деньги".

Недрузьям нужны $, на крайняк Юани. Рубли им не нужны. Получат $, но тут важно - сколько и по какому курсу к ₽.

Тема того, что $ им дадут наши экспортёры, которые вот-вот придут продавать валюту под уплату налогов и дивидендов - не самая выгодная.

Нужно сделать (я бы сделал) всё так...

1. Банки (СЗКО) выкупают до 29.07.2024 валюту у экспортеров. Следим за этой процедурой в отчете по структуре ликвидности.

https://cbr.ru/hd_base/bliquidity/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery

Там видно, что ликвидность в банковском секторе постепенно растворяется, хотя ЦБ больше месяца не ужесточал требования по резервам. Значит СЗКО сгребают с рынка валюту. И даже эти вклады под 18% становится понятно, для чего берутся у населения - срочно нужны рубли. Рублей под Операцию не хватает, ЦБ печатать не хочет. И даже при скупке $ с рынка ₽ не падает.

Почему ₽ укрепляется - это второй и третий вопрос. Но с активной продажей экспортерами $ может снова сходить на 80₽. Банкам того и надо - закупиться $ пониже. После 29 июля резко переставят обратно повыше - в районе 87‐90, выше нельзя - инфляция...

2. Параллельно опускается наш рынок. И акции, и облигации. Помогают тому дружественные нерезиденты, они не заблокированы и они побежали. Спасибо, нам с вами было хорошо!

3. В определённый момент всем недрузьям дадут отмашку - продавайте НАМ НАШИ активы (которые заблокированы). Разумеется никакой рыночной торговли не будет. Всё выкупят СЗКО на внебирже огромными лотами на деньги, взятые у населения под 18%. Вот вам цена (ранее загнанная рынком под плинтус 😜) вот вам деньги (нормальные рубли) - берите, что дают.

4. Далее недрузья станут конвертировать полученные ₽ в свои родные $. И тут нате вам красивый курс - 90. В моменте могут и ещё раз на 95‐100 задрать своим высоким спросом. Там и буратины наши накинутся 🤦. 

5. После этого пойдёт черёд высвобождать наших сидельцев из заблокированных западных активов. Нерезиденты будут выкупать у них активы за ₽, что на счетах "С" скопились уже по правильному высокому курсу. Если бы на этот момент курс оставался низким - активы недрузьям достались бы дёшево. Но курс к тому моменту уже будет "хороший". А вы как хотели? Чёрная Мамба с Силычем знают свое дело

Именно поэтому процедуру обмена продлили до 12 августа (ранее срок был 5 июля).

На этом Операция закончится. Все ли активы отменяются при этом? Думаю, нет. Но это будет первая итерации. Все разойдутся оценивать её успехи. Западные Блэкроки будут рады унести хоть что-то. Наши будут рады провернуть махинацию, все получат ордена и медали огромные премии.

Вот такой кэрри-трейд получился у Блэкрока с Вангардом и прочими воротилами мирового финансового рынка.

Заходили в Россию валютой по 60₽ за $ и покупали ОФЗ по 100%, уходят, продавая ОФЗ по 50% и покупая $ по 90₽.

Говорила мама - не играй с напёрсточниками у вокзала 🤦