Рост Nvidia испаряется — пузырь акций компаний, основанных на "ИИ", только что лопнул

"Затянувшаяся распродажа, наблюдаемая на рынке с 12 апреля, была вызвана акциями крупных технологических компаний, которые, по иронии судьбы, оказались лидерами ралли, начавшегося в 2023 году.

Технологический разгром: более широкий рынок, который рос до 2023 года, сохранил динамику и в новом году, и восходящая тенденция продолжалась до марта. В апреле надежды на снижение ставок начали рушиться, поскольку инфляция приостановила нисходящий тренд. Чиновники ФЕД, намекавшие на три снижения ставок по фондам ФРС после мартовского заседания по денежно-кредитной политике, начали петь другую песню.

В ответ на это доходность облигаций начала резко расти: доходность 10-летних облигаций на этой неделе подскочила до максимума в 4,696%, а затем немного снизилась.

Все эти факторы оказали понижательное давление на акции технологических компаний, которые подпадают под категорию акций роста. Среда с более высокими процентными ставками рассматривается как пагубная для этих акций, поскольку она уменьшает их долгосрочный дисконтированный денежный поток и затрудняет им получение недорогого долгового финансирования.

Технологичный индекс Nasdaq Composite вернулся к самому низкому уровню с 31 января, после шести последовательных сессий падения. Индекс Nasdaq 100, в который входят акции крупнейших нефинансовых технологических компаний, закрылся на самом низком уровне с 16 января.

Фонд Invesco QQQ

который отслеживает индекс Nasdaq 100, закрылся на пятничной сессии снижением на 2,07% до $414,65 по сравнению с более скромным падением на 0,87% SPDR S&P 500 ETF Trust.

Биржевой фонд, который отражает более широкий индекс S&P 500. Это несоответствие подчеркивает, что негативные настроения преимущественно направлены на акции технологических компаний.

"Высококлассная компания Nvidia", которая находилась на заоблачном ралли благодаря лидерству ИИ, с грохотом рухнул на землю. Акции завершили сессию снижением на 10% до $762, а их вес в индексе Nasdaq 100 составляет 6,22%.

Акции крупнейших компаний индекса по весу (8,83% и 7,58% соответственно) упали чуть более чем на 1,2% каждая.

В интервью CNBC управляющий директор Cleo Capital Сара Кунст заявила, что, возможно, сейчас не время покупать акции на падении. «Я думаю, что сейчас страшное время для покупки», — сказала она, добавив: «Реальность такова, что когда у вас такая глобальная неопределенность, думать о том, что вы сможете рассчитать время дна, я думаю, это глупая затея. »

Предчувствие краха 2000 года?

Теоретики Судного дня начали призывать к краху фондового рынка, подобному 2000 году, который был запущен пузырем доткомов. Эти призывы могут оказаться необоснованными как по фундаментальным, так и по техническим причинам.

В заметке, опубликованной в конце февраля, известный технологический аналитик Дэниел Айвс заявил, что нынешнее безумие в области искусственного интеллекта и, как следствие, технический подъем далеки от периода 1999/2000 годов . По его словам, во время  пузыря доткомов в 2000 году мир технологий характеризовался заоблачными оценками, отсутствием монетизации и инфраструктуры, слабыми балансами, нестабильными бизнес-моделями и макроэкономической ситуацией.

Технически график QQQ показывает, что текущий спад не сопровождается большим объемом, что делает движение вниз менее убедительным. Напротив, во время пузыря доткомов в 2000 году и распродажи, которая совпала с первым повышением ставок ФРС в марте 2022 года, объемы были значительно выше, чем в текущий период.

В целом, следующие несколько недель, когда многочисленные известные технологические компании собираются отчитаться о прибылях, вероятно, дадут более четкое представление о краткосрочном направлении движения акций технологических компаний.

Фонд SPDR для избранных технологий

завершили пятничную сессию снижением на -2,06% до $192,53, согласно данным Benzinga Pro.