Сразу оговорюсь, что речь в данном посте идет про США и прочие западные страны. Если кому интересно про курс рубля, то на эту тему идет много постов на АШ и прочих источниках в сети. И поэтому можете почитать там.
В прошлых своих постах я неоднократно поднимал тему инфляции, а точнее ее неизбежной раскрутки. А в качестве причины назывались дефициты всех уровней. Без ложной скромности уже сейчас могу констатировать, что мои предсказания сбылись. Ставки в США и прочих G7 растут с неотвратимостью полнолуний.
Но после того, как что-то сбывается, самое время поставить новые цели, сделать новые прогнозы. Жизнь - это вечный бой. Самый важный вопрос сейчас - насколько долго инфляция продолжится.
Сразу признаюсь. Что ответов не знаю. Тем более по срокам и конкретным цифрам. Но кое что все-таки сказать можно. Как раз кстати встретилось мне одно исследование. на эту тему. Поэтому сразу картинку с студию.
Если коротко, то рассматриваются разные ситуации в прошлом, когда инфляция докрутилась до 8%, что близко в текущему. И далее смотрится, чем это закончилось. Т.е. используется классический подход технического анализа.
Если коротко, то ситуации были разные. Но большинство обладало общим свойством. Если уж инфляция поднималась до 87%, то она не могла затихнуть около двух лет. Порой и больше.
Да простят меня количественные аналитики за подобные рассуждения. Но поскольку 23+2 будет 25, то вот первый ориентир, до которого вряд ли что-то разрулится. Фундаментальные аналитики тоже не любят подобные рассуждения. Где, говорят они, сведение дебета с кредитом, где прогноз выборов, структура платежного баланса и прочее. Могу и про это что-то сказать. Чтобы не занудить читателей, то тоже коротко, на уровне выводов. В целом думаю, что парой лет не обойдемся. нужно поболе. Но это без доказательств.
Любой прогноз импотентен, (impotent - важный по англицки), если нет вариантов его использовать с пользой для домашнего хозяйства и приусадебного участка. Но вот здесь все нормально. Предлагаю такой вариант.
Как известно, сейчас понизили кредитный рейтинг для США. После этого все (почти все) фондовые индексы в мире уверенно развернулись на юга. Есть даже конспирологические версии, что специально понизили рейтинг, чтобы остудить последние рекорды по S&P. Действительно. Следование за рейтингами прямо прописано у кучи разных управляющих разными фондами. Эти методики утверждены советами директоров и прочие. Т.е. они просто по закону обязаны при снижении рейтинга немного сократить позицию. Прямо как у собак Павлова выделяется слюна при включении лампочки. А раз так что сейчас идет массовая перетряхивание портфелей в сторону продаж. И индексы просто обязаны падать. Так рынок устроен.
Далее. При текущих дефицитах и общей геополитической обстановки любой нырок несет в себе чудовищную опасность. Просто смерти подобно. Если индексы разгонятся вниз. то ни у каких ФРС ни хватит силенок остановить все это безобразие. Поэтому сейчас я уже начал читать много рассуждений на тему того, что пока падает, и не думайте покупать. Зашибут падающие кирпичи. В целом верно. Но вот на более длинном промежутке времени как раз наоборот. И элавноая мысль поста.
Чтобы случился обвал, нужны реальные банкротства. Например, ВЫ вложились в фейсбук, а утром Вам говорят, а они уже ничего не стоят. Тогда в системе вдруг исчезнут реальные деньги. и действительно может случиться обвал.
Но нынче такое просто маловероятно. Сценарий обвала остался в прошлом веке. Тогда любили не печатать деньги, а банкротить что-то крупное. Ныне печатные станки работают на полную мощность. В решающий момент дадут какому-либо фейсбуку несколько ст миллиардов и по тихому спустят все на тормозах. Или сольют его с каким-либо Амазоном. И он возьмет его убытки на себя. Или просто перестанут делать платежи без банкротств. А там и что-то придумают и рассосется. Пока возможности для этого еще есть. США могут еще позволить попечатать.
Далее. Один из главных постулатов экономики. При инфляции акции растут со скоростью инфляции. Ведь их доля рынка при прочих равных не сокращается. А значит и выручка и прибыль тоже масштабируются по мере роста денежной массы. А раз так, то текущее падение от снижения рейтинга не будет вечным. Откуда следует простой вывод - попытаться прикупить на падении, когда оно начнет ослабевать.
Конечно, это не количественная рекомендация. а скорее общее видение. Надо отдельно разобраться с рисками, величиной возможного дродауна. Но если почитать текущее обзоры, то такой вывод встретишь не часто. Значит, но этом можно попытаться сыграть. Ведь если у в нужном направлении более половины, то верное направление становится убыточным. Это классика технического анализа.
Как-то так.
Комментарии
Важный по-английски: important, а не impotent.
Давно заметил, что в субботу вечером сарказм и юмор заходят трудно. Почему не знаю. Но в любом случае могу сказать, что раз отметили из всей статьи только это, то читали Вы внимательно. Что безусловно радует.
Вы смотрите едва приоткрыв дверь, в тонкую щелку "инвестора". И пытаетесь понять картину происходящего. Вы распахните дверь и увидите, что десятилетия эмиссии привели всю мировую экономику к системному кризису.
Сколько будет длиться инфляция? - Вечно. Потому что деньги из системы не уходят, а только наваливаются во все больших количествах. Каким волшебным образом она остановится?
Если Фейсбуку дадут денег, чтобы он не обанкротился, то это никак не исправит ситуацию, просто чуть позже Фейсбук упадет с большей высоты и всё.
Ну т.д.
Но вы правы. В конце августа может ничего не рухнуть, будет просто немного хуже, чем в начале августа. Но может и рухнуть...
Это глобальный МММ. Но глобальный МММ, как и мавродиевский в свой время, обязательно рухнет. Никаких графиков изучать уже нет смысла. Всё предельно понятно без графиков.
ПС. Я вас не призываю не играть. Игра это азарт, а он затягивает. Играйте. Просто реально смотрите на то, что даже из казино можно уйти с выигрышем, а из глобального МММ с выигрышем никто не уйдет. Все ваши "деньги" сгорят.
Сгорят, если не конвертировать бумажные деньги, например, в поваренную соль. Но где взять столько соли? Не хватит на всех основных товаров.
гы... соль прямо из Земли копается...
а вот за мобилизационный склад обмундирования дивизии никаких денех не жалко (-;
Зачем так. Хотя бы получайте доход в размере половины инфляции. Даже обычные вклады в гос облигации способны это сделать. Да, конечно таким образом вас постригут, но не съедят окончательно. Да и фондовый рынок никто не отменял. Вы же не думаете, что весь S&P обанкротится в августе. Главное надо ставить на продолжение инфляции в ближайшие месяцы, а не против. Т.е. присоединиться к печатному станку.
Не хватит на всех основных товаров.
В современном мире реальные товары имеют долю около 10-15% процентов. А в текущей ситуации не их нехватка приводит к таким проблемам. И является мотором для инфляции.
Это следствие печатного станка, причем с 80-ых годов. Кризис имеет не товарную природу.
Каким волшебным образом она остановится?
Она может сократиться до приемлемых 2-4%. Такие прецеденты буже были. Наиболее уместное сравнение с 70 годами прошлого века, после нефтяного эмбарго ОПЕК. Тогда инфляция доходила до 20%. Побыла так несколько лет, в результате многие системные косяки рассосались. И потом более трех десятков лет она была на относительно умеренном уровне.
Другими словами. бывают периоды высокой инфляции и периоды низкой. Относительно. Речь идет когда закончится период высокой. Страны ведь не распадаются. Даже если банкротятся.
С тех пор кое-что изменилось. Например, внешний долг стран. Или структура ВВП(доля товарного производства). Или торговый баланс. Да просто военная сила, чтобы пойти и отнять у грязных аборигенов чо-то нужное.
Это глобальный МММ. Но глобальный МММ, как и мавродиевский в свой время, обязательно рухнет.
Рухнуть можно по разному. Это МММ просто отказался платить по своим бумажкам. А для США в текущей ситуации выбран путь постепенной сжигания долгов в повышенной эмиссии. Например, если оставить от текущих долгов 15%, то для США долговые проблемы практически решатся. А чтобы достичь этих 15% достаточно шесть лет держать инфляция около 15%. Приблизительно. Или десять лет по 8%. Вполне реальный сценарий. Кстати в 70 годы прошлого века именно так и случилось.
Это очень однобокая прикидка.
1. При росте инфляции у США резко возрастают затраты на обслуживание долга. Эта сумма приближается к 1трлн/год, деньги вкидываются в рынок. Это проинфляционный фактор, так можно и до России 1998 дойти, свалиться в гиперинфляционную спираль.
2. При высокой инфляции долгосрочные облигации обваливаются в цене. Это было причиной банкопада в США в начале года. Что они сделали? Разрешили закладывать облиги, получая деньги по номиналу, а не по рыночной стоимости. Это очень нерыночная и тоже проинфляционная мера. Опяьь стстема с положительной обратной связью.
3. Глобальный юг постепенно откусывает средний и высокий передел у Запада. Самый яркий пример - китайские автомобили. Это главная глубинная причина инфляции. Денежная масса должна прийти в соответствие с уменьшенными цепочками создания добавленной стоимости.
4. Война с Россией - это тоже проинфляционный фактор. Если ты не можешь победить - то пора с этим завязывать. Но если закончишь войну на условиях России - то домик вообще может рухнуть.
При росте инфляции у США резко возрастают затраты на обслуживание долга. Эта сумма приближается к 1трлн/год, деньги вкидываются в рынок. Это проинфляционный фактор, так можно и до России 1998 дойти, свалиться в гиперинфляционную спираль.
Да, все эти расклады, за сколько лет можно довести долг до приемлемого уровня за счет его обесценения инфляции в посте были даны в расчете что США возьмутся за ум и сократят дефицит до адекватных уровней. Но пока такого нет. и более того, даже разговоров не ведется о его сокращении. А раз так, то ситуация продолжает ухудшаться. Но даже в этом случае до уровня 1998 еще пара лет будет.
То есть Вы по-прежнему уверены, что никакие сценарии с обрушением за неделю или пару дней невозможны. Только плавные движения, т.к. резкие не выгодны никому из крупных игроков. Поэтому всегда есть возможность подправить ситуацию вручную очередным ковидом (подморозить) или куе (подогреть економику). Ок.
Уверенность это не то слово для трейдинга.
Скажем так, я бы сыграл на этом. На пака коррекция идет она может быть не плавной, а резкой.
Просто реально смотрите на то, что даже из казино можно уйти с выигрышем, а из глобального МММ с выигрышем никто не уйдет. Все ваши "деньги" сгорят.
А вот и нет. Тот же МММ я обыграл два раза. Вы думаете я такой один?
Те, кто творят все эти дела прекрасно знают зачем, они это делают. И для них это прибыльное. Они имеют доступ к печатному станку и постоянно получают деньги оттуда. В отличие от остальных. На эти деньги они разоряют всех конкурентов и далее скупают их. Так что Ваша фраза, что "ваши денежки сгорят " применима только к этой группе.
Хотя конкурентами их называть неправильно. Это скорее пища. После скупки цикл начнется по новой. Лет 20-30 все будут честно работать и накапливать. Под этому потом придется устроить еще новый приступ инфляции.
Ничто не ново под луной.
При этом обычно меняются ведущие лица. Какая-нибудь австровенгрия или англия становится тише и незаметней, а эти, как их, северные, кажется, американские штаты вдруг начинают выпускать 50% мирового ВВП.
Конечно меняются.
Но здесь надо помнить, что не страны устраивают такие качели. А группы, которые распределены по разным странам. Они обычно в тени и мы вряд ли узнаем в чью пользу прошла инфляция. Наша задача маленькая. Успеть влезть в инфляционный поезд и прокатиться в нем. Даже не зная с кем.
Непонятно - а почему сценарий обвала остался в прошлом веке? 2008 год - вроде как век нынешний. И чем 2023 год хуже для обвала?
Непонятно - а почему сценарий обвала остался в прошлом веке? 2008 год - вроде как век нынешний. И чем 2023 год хуже для обвала?
Тем что сейчас это слишком опасно. Могут начаться неконтролируемые процессы. И туда вклинится, например, тот же Китай. Поэтому принят путь инфляционного сдутия долгов, а не обвальный сценарий.
Хм, но ведь и Китай, и Индия, и РФ хотят вклиниться и готовы раздувать эти нелинейные процессы. Николай второй тоже был уверен, что он выбрал верный путь, а поди ж ты.
Слово вклиниться означает, что они тоже готовы встать в длинную позицию вместе с инфляцией.
Но поскольку таких желающих много, те кто формируют график постоянно делают разные движения, который вызывают стопы и выход слабых и (или) слабонервных участников. Они ведь никогда не знают, это пугалка или длительное и глубокое снижение.
Если действительно что-то случится на рынке и график сильно упадет, то тогда риски нарваться на дополнительное снижение относительно малы. И тут крупняк войдет и отнимет часть инфляционной прибыли у американцев. Поэтому сейчас не время для американцев устраивать показательные порки.
Спасибо, что поделились.
Теперь главное успеть увернуться от надвигающегося катка инфляции. Предупрежден, значит вооружен.
Эта буковка не только по Америке бьет. Последствия ощутит весь мир.
То есть мелкому неквалифицированному инвестору проще выйти в монеты с недвигой и пересидеть лихое время, плюнув на возможность поднять неисчислимое количество бабла, если удастся угадать ключевые точки для входа и выхода с рынка...
Можно и в недвигу, поскольку она растет со скоростью инфляции. Но и акции также должны расти. И приблизительно с той же скоростью.
Весь мой пост про то, что обвала я сейчас не жду. Текущий провал из-за снижения рейтинга будет коррекцией, которая сформирует точку входа в длиную позицию. Перетряска портфелей дело техническое. Вряд ли она продлится. дальше августа.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Шорт снпи на всю котлету с третьим плечом! Надеюсь вы квал?
Во время инфляции шортить акции? Да еще в плечом.
Спасибо. Мне в экстрима в жизни хватает.
Вообще то "классика тех.анализа" - это inside/.
Все остальное - "правило трех П"
Не соглашусь. Инсайд есть инсайд. А тех анализ это тех анализ.
Можно торговать по тех анализу и не пользоваться инсайдом. А можно пользоваться инсадом и не использовать тех анализ. Они практически не зависят друг от друга.
Воля ваша - соглашаться иль нет
Я высказал свое понимание сущности "тех.анализа", вы - свое.